电力设备行业：中国制造2025出台 加码绿色发展

　　事项:

　　5月19日,《中国制造2025》由国务院正式印发,提出通过“三步走”实现制造强国的战略目标,我们对此解读如下。

　　平安观点:

　　智造为锋,开启制造强国之路:《中国制造2025》是我国实施制造强国战略第一个十年的行动纲领,将以促进制造业创新发展为主题,以提质增效为中心,以加快新一代信息技术与制造业深度融合为主线,以推进智能制造为主攻方向,实现制造业由大变强的历史跨越。纲领的基本方针是:创新驱动、质量为先、绿色发展、结构优化、人才为本。将采取整体推进,重点突破的原则,实施若干重大工程,实现率先突破,重点发展新一代信息技术、高档数控机床和机器人、航空航天装备、海洋工程装备及高技术船舶、先进轨道交通装备、节能与新能源汽车、电力装备、农机装备、新材料、生物医药及高性能医疗器械10大领域。中国制造2025是政府从顶层设计出发,全面系统的践行制造强国之路所提出的国家重大战略方针,将成为未来贯穿行业全局发展的投资主线之一。

　　着眼四类指标,明确五大工程:纲领中提出了到2020年和2025年制造业的主要量化指标,涵盖以下四类:创新能力(研发比重、发明专利)、质量效益(制造业增加值、劳动生产率)、两化融合(宽带普及率、数字/数控化率)、绿色发展(能耗、二氧化碳排放量、用水量、固废利用率)。同时明确了五大专项工程:制造业创新中心(工业技术研究基地)建设工程、智能制造工程、工业强基工程、绿色制造工程、高端装备创新工程。量化指标的确立和专项工程的实施,将有力推动中国制造2025的整体进程。

　　乘中国制造之风,电力设备新能源扬帆远航:纲领中的高档数控机床和机器人、节能与新能源汽车、电力装备这3个重点领域,基本涵盖了电力设备新能源行业的热点主体,其中高档数控机床和机器人领域,将重点突破伺服电机、控制器、驱动器等关键部件;节能与新能源汽车领域,将提升动力电池、驱动电机、高效内燃机、先进变速器、轻量化材料、智能控制等核心技术的工程化和产业化能力;电力装备领域,将推动大型高效超净排放煤电机组产业化和示范应用,进一步提高超大容量水电机组、核电机组、重型燃气轮机制造水平,推进新能源和可再生能源装备、先进储能装置、智能电网用输变电及用户端设备发展。突破大功率电力电子器件、高温超导材料等关键元器件和材料的制造及应用技术,形成产业化能力。同时,纲领中提出全面推行绿色制造,大力研发推广余热余压回收;持续提升电机、锅炉、内燃机及电器等终端用能产品能效水平;持续提高绿色低碳能源使用比率,开展工业园区和企业分布式绿色智能微电网建设,控制和削减化石能源消费量;打造绿色供应链,加快建立以资源节约、环境友好为导向的采购、生产、营销、回收及物流体系。

　　投资建议:未来在智能制造领域,掌握领先技术优势,诸如伺服、驱控、减速器、工业视觉、HMI(人机交互)等工业自动化核心设备技术,同时具备各种资源(诸如软件系统、供应链物流、金融渠道)的整合能力,开创性构建一体化服务网络的平台型公司有望深度受益,工控领域建议积极关注工业4.0集大成者汇川技术、积极布局机器人产业链上下游的新时达、工业信息化龙头海得控制新能源汽车领域建议积极关注电机驱控龙头大洋电机、锂电池正极材料领军者当升科技新能源微网领域建议积极关注逆变器龙头阳光电源、储能电池龙头南都电源。

　　风险提示:政策推进不及预期的风险;宏观经济增速进一步下滑的风险。