机构强力推荐 5板块43股上升空间大

　　智能硬件产业链投资机会来袭 关注14股

　　2015年5月19日，国务院正式印发了《中国制造2025》，核心是加快推进制造业创新发展、提质增效，实现从制造大国向制造强国转变。

　　指导思想体现为质量为先、绿色发展、结构优化和以人为本，并通过“三步走”实现制造强国的战略目标，三步走战略体现了对中国制造业创新能力以及工业化和信息化实现融合发展的阶段性要求，最终实现制造业主要领域具有创新引领能力和明显竞争优势，建成全球领先的技术体系和产业体系。

　　近几年来，电子、电器制造业的智能化升级趋势已经形成，可穿戴电子设备、智能家电等创新升级产品频频推向市场，引领消费升级不断前行。除此之外，伴随互联网+、物联网、云计算、大数据等技术的快速发展，制造业的自动化升级步伐不断提速，制造商、服务商、用户通过网络平台互动，智能互联工厂正成为未来制造的主要形式，生产企业到用户的距离将大大缩短。

　　相关标的来看：

　　1)家用电器厂商工业4.0的应用典范，智能家电、智能家居引领者——青岛海尔；

　　2015年4月，海尔可视互联工厂正式发布，利用智能化、信息化技术，实现又传统制造向定制的转型；青岛海尔互联工厂走在了时代的前列。

　　2)制造业自动化升级改造的最大受益者——大族激光；公司大功率激光设备领域积累丰厚，未来在对传统冲床的替代以及对进口设备的替代趋势下，大功率激光加工设备需求前景看好，公司将充分受益制造产业的自动化升级。

　　3)集成电路芯片让制造更加智能，是信息技术的核心，也是实现智能制造、绿色制造的关键元器件。建议关注上海新阳(上游材料龙头)、七星电子(上游专用设备龙头)、士兰微(节能芯片和传感器核心标的)、长电科技、华天科技、环旭电子、北京君正、中颖电子等。

　　4)关注可穿戴电子零配件供应商、汽车电子及车联网涉足厂商——得润电子。

　　5)值得关注的其他相关标的：立讯精密、长盈精密、中航光电等。

　　(东北证券)

　　大型连锁药店加速步入2.0时代 荐4股

　　国外研究显示：药店未来形态将是平台型服务商。美国药店作为市场化竞争的行业，随着集中度提高，连锁龙头从药品零售商走向个人健康管理的平台型服务商，并构建了“产品+服务”医疗生态。具体分为两阶段：

　　1.0时代，药店是传统零售商，主要特点为集中化、多品类，随着集中度提高，大型连锁药店在医疗产业地位突出。2.0时代，药店从零售商向平台型服务商转变，兼具多重角色，其以人为中心，以线下门店为基础，以互联网+为手段，不断增加产品、服务、检验等产品(互联网可以无边界延伸品类)，具体品类如日用品、店内诊所、慢病管理、检验等，形成了个人健康数据从而做精准服务，药店线上线下结合最终打造出用户医疗生态。

　　中国药店行业处于拐点期，未来可以类比美国：纵向对比看，中国药店在前期经历了单品类和小散乱后，最差的时期已经过去，目前处于拐点期，行业正从底部回升，横向类比来看，我们认为中国龙头药店未来完全有潜力将美国CVS模式本土化，结合互联网手段成为个人医疗保健服务整体解决方案的平台型提供商。

　　中国药店1.0时代已经到来，集中化趋势明显。行业空间变大、集中度提高、产业链地位提升利好大型连锁药店。具体而言：1)医药分开将推动占比80%的处方药流向零售终端，药店行业空间变大；2)行业竞争激烈、电商时代到来使得小规模药店盈利能力下降，行业催生众多并购机会，上市连锁药店借助资本力量预期将强者更强，充分享受并购盛宴；3)医药行业整体存在降价压力，而药店凭借终端地位能将降价压力转移，并可能在产业链中分得更多比例利润，从而能保持持续盈利能力。

　　互联网催化下，中国大型连锁药店已经加速步入药店2.0时代。现在，中国大型药店已经开始由单纯的药品零售商向平台型服务商转变，其一切以用户需求为中心，以线下门店为基础，以互联网为手段，不断增加产品、服务、检验等产品，打造O2O的医疗生态，药店是国内布局最广最便利的线下医疗相关机构，未来成为医药综合体发展O2O服务，将是互联网医疗的极好标的。

　　投资建议：在整个行业趋势向上的背景下，已上市连锁药店(一心堂、老百姓、益丰药房)管理层执行力都很强，以CVS为对标企业，且都在同步布局药店1.0和2.0思路，太极集团有多家药店，存在国企改革预期，建议积极关注一心堂、老百姓、益丰药房、太极集团。

　　风险提示：行业整合进度不及预期，医药分开不及预期

　　(兴业证券)