钢铁板块望止跌企稳 10只个股围猎全攻略

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　　===本文导读===

　　【板块分析】老“五朵金花”整装待发 钢铁股有望借利好止跌企稳

　　【个股解析】钢铁行业10只概念股价值解析

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　　老“五朵金花”整装待发 钢铁股有望借利好止跌企稳

　　本周以来，在金融股以及“两桶油”的强力护盘下，沪指已逐渐止跌企稳，不过个股上的杀跌仍未停止，仅昨日就有1700余只个股跌停。不过，在此背景下，有分析人士乐观表示，随着沪指的止跌回稳，恐慌杀跌等不理智心态的逐步平复，沪深两市A股反弹的范围将出现扩张之势。目前来看，金融板块已率先反弹，而与其并称为A股“五朵金花”的钢铁、有色、地产、煤炭等周期性板块也有望领先全体A股出现反弹，其中有政策面扶持的板块更是值得优先看好。

　　从消息面来看，老“五朵金花”之一的钢铁行业昨日喜获政策面利好。据工信部网站消息，近期，工业和信息化部党组成员、副部长毛伟明在京组织召开了2015年上半年钢铁行业运行分析座谈会。其中，毛伟明在总结中指出，结合工业和信息化部职能，下一步要重点做好六方面工作。其中提出，加强行业规划引导，做好《钢铁工业转型发展行动计划(2015-2017)》、《钢铁工业发展规划(2016-2020)》的编制和发布工作，以及着力推进过剩产能矛盾化解，继续淘汰落后产能等。此外，与会代表还就工业和信息化部起草的《钢铁工业转型发展行动计划(2015-2017)》进行了讨论，提出了建设性意见建议。

　　值得一提的是，《钢铁工业转型发展行动计划(2015-2017)》一直备受市场关注，今年3月份，工信部原材料工业司副司长骆铁军介绍该计划的目标是压缩我国8000万吨钢铁产能，以缓解产能过剩矛盾；建立2家至3家智能示范工厂，提升行业两化融合水平；将钢铁企业数量控制在300家左右，推进优势企业强强联合，推进区域企业重组整合。而业内人士也纷纷对此作出积极的评价，表示当前产能相对过剩的钢铁行业有进一步整合的必要，而发展行动计划的落地，对整个行业的竞争格局形成极大地改善。

　　市场表现上，据《证券日报》市场研究中心数据统计，昨日，包钢股份(5.29%)、宝钢股份(4.31%)、鞍钢股份(2.75%)3只钢铁板块龙头股均实现了逆市上涨，在当前背景下已难能可贵。

　　投资策略上，招商证券表示，经过前期大幅回调，推荐标的投资价值明显：1。京津冀一体化规划将给该地区及周边钢铁公司带来利好，如河北钢铁、首钢股份、新兴铸管、凌钢股份；2。事件性预期推动的标的，如南钢股份和八一钢铁；3。国企改革标的武钢股份和宝钢股份。4。受“一带一路”等主题概念支撑的酒钢宏兴、八一钢铁、西宁特钢等。5。电商标的宝钢股份、上海沙钢、五矿发展。(来源：中国证券网)

　　钢铁行业10只概念股价值解析

　　宝钢股份：需求回暖预期致使6月普钢持平，取向硅钢稳中有涨

　　类别：公司 研究机构：长江证券股份有限公司 研究员：刘元瑞，王鹤涛，陈文敏 日期：2015-05-12

　　报告要点

　　事件描述

　　宝钢股份公布了2015年6月主要产品出厂价政策，主要调整明细如下：1、热轧：直属厂部及梅钢热轧汽车用钢产品维持不变；2、普冷：直属厂部及梅钢公司维持不变； 3、酸洗：直属厂部及梅钢公司产品，基价下调60元/吨； 4、热镀锌：直属厂部及梅钢公司维持不变；5、电镀锌：维持不变；6、镀铝锌：基价下调50元/吨；7、无取向硅钢：高牌号、高效产品维持不变，中低牌号产品下调80元/吨；8、取向硅钢：B30G120、B30G130上调200元/吨，刻痕产品：B27R 普遍上调200元/吨、B23R085及以上产品上调200元/吨， NSGO产品：B23P090及以上产品上调200元/吨，B27P110及以上产品上调200元/吨，其它维持不变。

　　事件评论

　　需求回暖预期致使6月普钢持平，取向硅钢稳中略有上调：虽然近期现货市场价格依然跌势不改，但相比前期跌势已然趋缓，其中此前持续跌幅更大的热轧现货近期呈现企稳反弹迹象。同时，地产销售持续好转、财政刺激及政策宽松的累计效应有助于提振需求阶段性回暖预期，受此影响，钢材期货近期反弹幅度较大。在现货市场疲态减轻及期货市场预期好转的情况下，公司维持6月普钢价格出厂价与5月持平可以理解，尤其是在下游需求相对平稳的板材领域。

　　此外，从历史数据来看，公司历年6月普钢出厂价持平概率也相对较大。

　　硅钢方面，公司6月取向硅钢价格上调幅度虽然与5月持平，但覆盖品种相比5月却有所减少，同时，无取向硅钢价格中低牌号价格继续下调，显示出目前公司硅钢价格上调的强势程度略有缓解，下游厂商的成本压力增大或是主要原因。综合考虑，后期取向硅钢价格仍将维持稳中略强的态势，上涨幅度或较前期有所趋缓。

　　预计公司2015、2016年的EPS 分别为0.35元、0.42元，维持“推荐”评级。

　　上海钢联：加强钢银控制力，深度捆绑董事长

　　类别：公司 研究机构：安信证券股份有限公司 研究员：衡昆 日期：2015-05-07

　　钢银增资扩股：增资扩股加上股权转让导致上市公司对钢银的持股比例从44.21%上升至67.82%，董事长朱军红直接或间接的持股比例至少上升到16.97%以上，兴业投资的持股比例从26.25%下降至0，公司获得3.32亿元的增资收入。

　　加强钢银控制力，深度捆绑董事长：钢银是上海钢联旗下的钢铁电商平台，也是上海钢联高估值的核心之所在。上市公司以4.5亿元的价格大幅增加钢银的持股比例，不仅增加公司的吸引力，也加强了对钢银的控制力。董事长朱军红在钢银的持股大幅上升，不仅是重大的股权激励，也意味着深度捆绑以朱军红为首的管理团队。

　　投资建议：我们认为以董事长朱军红为首的管理团队，有着成功的创业经历背书，创新能力和执行力俱佳，是上海钢联核心竞争力之所在。核心竞争力对公司核心资产的控制力大幅上升且深度捆绑，并且又给公司带来3.32亿元的资金，是重大利好。给予公司买入-A评级，6个月目标价140元。

　　风险提示：钢厂电商和钢贸商电商推进速度超预期，钢厂资金链断裂风险。