网络安全公司在美上市大涨 九股闻风起舞

　　第1页: 网络安全公司在美上市大涨 A股板块望获带动第2页: 网络安全法即将出炉 信息安全行业喜迎最大政策红利第3页: 卫士通:获大规模销售许可,安全手机放量可期第4页: 启明星辰:中报首次实现盈利,全年高增长可期第5页: 绿盟科技:持续投资及并购,布局信息安全及国产化第6页: 浪潮信息:业绩符合预期,打造人工智能时代“基石”第7页: 华东电脑:迎接上海科创中心龙头腾飞之年第8页: 北信源:内推员工持股外设投资基金,全面打造大数据安全龙头第9页: 超图软件:收购南康科技,全力进军不动产登记第10页: 天玑科技:业绩符合预期 迎接“IT基础架构国产化先锋”腾飞之年第11页: 同有科技:斩获大订单,全年业绩高增长有保障

　　同有科技:斩获大订单,全年业绩高增长有保障

　　同有科技 300302

　　研究机构：安信证券 分析师：胡又文 撰写日期：2015-07-13

　　预中标4000万大订单,全年业绩高增长有保障,业绩拐点渐显。

　　公司公告预中标某保密单位约4000万大订单,以2014年2.47亿营收总额测算,该订单占2014年公司营收16.23%,将奠定2015年业绩高增长基础,公司业绩拐点渐显。

　　大订单力证公司在中高端存储和政府军工行业的领先地位。参考公司2013-2014年年报数据,2013年前五名客户销售金额占年度总销售额16.4%、2014年占比为34.60%。公司近年来聚焦政府军工优势行业,集中发力中高端存储,大客户收入占比大幅提升和斩获大订单证明公司在中高端存储和政府军工行业的领先地位。

　　国内存储行业唯一上市公司,受益于自主可控和军民融合,内生外延双轮驱动打造国产存储龙头。1)公司是国内唯一专业存储上市公司,国产存储领导者,受益于数据跨越式增长,稀缺性凸显。2)存储行业外资巨头市场份额占比超过65%,国产化替代空间过百亿,网络安全法明确强调加强关键信息基础设施运行安全、对重要系统和数据库进行容灾备份,存储国产替代有望加速进行。3)公司2015年入选首届民营企业高科技成果展暨军民融合高层论坛,成为参展的唯一专业存储企业,全面受益于军队信息化提升和军民融合发展大趋势。4)资本运作加速进行,内生外延并重打造国产存储龙头。公司2015年实施股权激励、高管连续增持,积极探索资本运作事务。2014年年报明确提出“加强与国内外优秀企业的技术合作”,“内生外延,进一步加强同有在存储行业的领先地位”,外延被作为重要战略重点提及。

　　投资建议:大订单奠定全年高增长基础,内生外延并重打造国产存储龙头。预计2015年-2016年EPS分别为0.26元和0.40元,维持“买入-A”评级,6个月目标价36元。

　　风险提示:项目处于预中标阶段,存在不确定性风险;政府军工客户投资低于预期