机械军工：关注超跌优质成长股 荐25股

　　1、核心组合:闽福发A、四川九洲、中直股份、鼎汉技术、机器人、天地科技、宝德股份、南方汇通、通达动力(加入通达动力)上周组合涨幅24.39%(80%仓位),本周85%仓位,核心组合年初至今累计增长124.04%,同期沪深300指数1.09%,申万机械指数48.09%,申万军工指数51.53%。

　　2、重点组合:光电股份、中国卫星、中航飞机、隆鑫通用、中国重工、中船防务、巨星科技、楚天科技、隆华节能、丹甫股份、吉艾科技、长荣股份、海特高新、常发股份、四创电子、海得控制。

　　3、本期核心观点:中报业绩披露期,未来需要寻找无风也能起飞的鹰,持续聚焦军工、工业4.0、环保、国企改革四大主题金矿。大跌之后寻找黄金,市场底部区域震荡,需要时间来恢复,后期优选安全边际充分的优质成长股和低估值稳健白马。别人恐惧的时候建议大家可以贪婪,预计未来市场风格可能发生变化,我们建议大家抓住两个方向,一是业绩有充分安全边际的优质成长股(PEG),这些优质公司管理层优秀,行业成长性好,公司有核心竞争力,配臵时点再次到来;二是低估值的稳健白马,同时有一定行业或者公司催化剂。

　　在目前经济环境下,我们这个板块还是坚持四大主题金矿:军工、工业4.0、核心设备国产化、国企改革、转型新兴产业优质公司。

　　近期进入中报披露期,业绩大幅增长的公司可以重点关注,鼎汉技术、闽福发A、南方汇通、宝德股份、海得控制、光电股份、机器人、中国卫星、四创电子、四川九州、中集集团、豪迈科技等这些中报预计增长良好的公司值得重点关注,另外我们也会关注季度增速的变化来分析行业和公司的发展趋势。

　　军工股前期调整较多,换一个角度看,军工历来是高位再融资,低位资产注入,跌下来了很多公司的资产证券化将加快进展,站在空间争夺战、资产证券化、军民融合角度选择公司,另外日本通过安保法案,南海局势未来增加不确定性。大股票重点推荐中直股份、中航飞机、中国重工(中国船舶等)、中航动力。中小市值推荐闽福发A、光电股份、四川九洲、海特高新、四创电子、通达动力、常发股份等。

　　铁路板块机会集中于:海外进展顺利带来估值提升、十三五规划超预期以及动车组整车和零部件国产化加速。重点关注高铁后运营维护市场及核心零部件国产化的鼎汉技术、辉煌科技、康尼机电、太原重工、春晖股份、神州高铁。

　　阿里进军机器人产业,直接进入人工智能和服务机器人领域,科技创新无止境,未来机器人和人工智能、工业4.0将是长期大主题。我们建议围绕工业4.0所包含的四条主线,即智能制造、工业通信互联、工业大数据、智能物流等来深挖投资机会。

　　4、上周行业涨幅:航空军工板块涨幅较大。

　　上周机械行业上涨11.3%,国防军工行业上涨28.6%,同期沪深300指数上涨了1.1%。在细分子行业中,铁路设备板块涨幅28.0%。我们重点关注的大冷股份、光电股份、博实股份、海特高新涨幅60.7%、48.3%、34.4%、33.1%。

　　5、上周调研、重点报告邮件:南方汇通:高管增持凸显价值,定位中车集团大健康平台,产业空间广阔;四川九州:纯正军工标的,受益军工+国企改革加速;海特高新:高管增持坚定信心,大力开拓通航产业,布局高端芯片长期系于军工信息安全;隆鑫通用:高管增持,增资山东丽驰,同心多元化战略稳步推进;天地科技电话会议:天地科技国企改革重大突破,环保业务将放量增长;锐奇股份电话会议:6、近期关注:国企整合改革进展,9月3日阅兵,日本通过安保法案。

　　7、风险提示:新兴转型企业不达预期;宏观经济增速下行超预期。(安信证券)