迪士尼主题进入冲刺阶段 重点关注5只个股

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　　【相关背景】迪士尼主题进入冲刺阶段 两逻辑催热板块投资机会

　　【个股解析】中路股份：受让高空风能部分股权| 百联股份：组建合资公司

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　　迪士尼主题进入冲刺阶段 两逻辑催热板块投资机会

　　迪士尼主题进入冲刺阶段

　　两逻辑催热板块投资机会

　　本周三，中国共产党上海市浦东新区第三届委员会第八次全体会议开幕，会议在总结了上半年工作成果的同时，提出了今年下半年的任务。会议透露，下半年将完成迪士尼乐园及周边配套建设。分析人士表示，经历了多年的预热，目前迪士尼主题已经进入冲刺阶段，而消息面也进入了利好高频发布期。因此，受益上市公司良好预期具备高确定性，且在利好催化下，有望持续受到市场关注。

　　受消息面利好刺激，昨日迪士尼板块整体表现出众，据《证券日报》统计显示，板块内新世界、申通地铁、中华企业3只个股实现涨停，大众交通(7.31%)、强生控股(6.74%)、交运股份(6.44%)、东方创业(5.89%)、海博股份(5.62%)、皖新传媒(5.38%)、同济科技(5.28%)等个股涨幅均超过5%。资金流向上，中华企业、华域汽车、大众交通、申通地铁、百联股份、浦东建设、新世界、上海建工、陆家嘴等个股大单资金净流入均超过5000万元。

　　值得一提的是，近期迪士尼主题消息面已然热闹非凡，5月20日，占地面积5000平方米的全球最大迪士尼旗舰店于上海陆家嘴开幕，而7月15日，在上海迪士尼度假区举办发布会上，更是揭秘了迪士尼小镇的六大主题园区以及两座主题酒店。这意味着，迪士尼主题的神秘面纱也已逐步揭开，部分公司的利好将率先进入兑现期。

　　目前，看好迪士尼主题的机构亦不在少数，其中，广发证券便认为迪士尼主题具备高确定性以及催化时间长两大要素，有望成为市场青睐的主题投资机会。一方面，不确定性的主题即使有充足的想象空间，短期内如果没有任何确定性的进展与验证时间点，也将作为一个纯故事而被市场搁置；另一方面催化时间和主题的生命周期以及重要时间点相关，其含义是该主题未来还有催化剂，当前催化剂导致的主题行情不会是最后一波。

　　具体到投资机会上，该券商表示，迪士尼主题辐射的板块包括基建、商业地产、旅游酒店以及零售业、交通运输业、文化传媒业和特许经营等。上海迪士尼主题投资一般被用来和香港迪士尼主题类比。需要注意的是，和香港相比，上海迪士尼对各个板块的影响可能有所不同，由于香港的零关税政策，港股零售板块上涨幅度巨大且持续时间最长，虽然A股零售板块也将显著受益迪士尼，但程度会不如港股。就商业地产而言，相较于香港迪士尼效应，上海迪士尼周边的商业地产板块弹性更大，建议重点关注。就商贸零售、交通运输和旅游酒店等板块，建议关注受益最显著的龙头标的。主题组合：美盛文化、中路股份、百联股份、上海机场、陆家嘴。(来源：证券日报)

　　中路股份：受让高空风能部分股权，凸显发展信心

　　事件：中路股份公告拟以人民币1500 万元、300 万元分别受让张建军、邹南之持有的广东高空风能公司4.0%、0.8%的股权，持股比例上升到62.841%。

　　维持“增持”评级，上调目标价至75.4 元。我们认为中路股份将受益于上海迪士尼主题和高空风能发电项目双重催化。此次受让部分股权，正值安徽芜湖2.5MW 试运行安装调试的关键时期，凸显了上市公司对高空风能发电项目的发展信心，上调公司目标价至75.4 元，维持“增持”评级。盈利预测方面我们维持先前的观点，预计公司2015-2016 年净利润分别为1.15/1.37 亿元，对应EPS0.36/0.43 元。

　　受让高空风能部分股权凸显发展信心。中路股份在2014 年12 月份发布定增预案，向公司实际控制人陈荣控制的关联合伙企业荣闪投资和荣郅投资定增募资不超过25 亿元(锁三年)。其中，20 亿元投向400MW 高空风能发电项目、5 亿元用于补充流动资金，项目完成后将为公司带来年均近11 亿元营业收入。而此次受让部分股权，正值安徽芜湖2.5MW 试运行安装调试的关键时期，凸显了上市公司对高空风能发电项目的发展信心。本次交易完成后，中路股份将合计持有广东高空风能公司62.841%股权，核心技术骨干张建军将持有高空风能30.9661%股权、邹南之将持有高空风能6.1932%。

　　高空风能和商业综合体等布局业务有序推进，为公司腾飞奠定基础。我们继续看好中路股份有序推进的高空风能项目和商业综合体项目的发展前景。除高空风能项目外，公司拟将700 亩土地开发迪士尼商业综合体项目，我们认为公司有望成为上海迪士尼乐园落成和开园的最大受益者。

　　风险提示：高空风能和商业综合体项目进度低于预期。(来源：国泰君安)