周四重点布局十大板块优质股

　　轻工制造行业：国改风口，首推向市政服务商转型之岳阳林纸

　　类别：行业 研究机构：中信建投证券股份有限公司 研究员：花小伟 日期：2015-08-19

　　一、本周核心观点：

　　国改风口，首推岳阳林纸：公司转型市政服务供应商，且拥有近200万亩林地资源，将带来资产重估增值；公司有央企背景，大股东为中国诚通集团。此外，公司与诺安资本成立产业基金，探索林业资产证券化。公司的不良资产加速处置，而员工持股计划绑定上下利益。我们初步预计今年底公司完成资产剥离，明年将实现凯胜园林并表，业绩弹性大幅体现。

　　人民币贬值，首推鲁泰A:出口收入占比70%；海外柬埔寨、缅甸、越南产能陆续释放；长绒棉价格目前底部，未来如回升，更将带来毛利高弹性；公司计划自用资金回购A、B股股份的总金额≤10亿，安全边际尤其明显。

　　此外，我们周五作为嘉宾列席智能家居论坛，其核心观点在于：国内智能行业发展迅速，但尚处于初级阶段，互联网巨头竞相布局，打造智能生态：(1)阿里：其智能生活业务涵盖从产品设计、生产到销售的全产业环节。(2)京东：物联生态体系分别从智能家居、智能健康、等不同用户场景出发。

　　二、推荐标的(业绩线+转型线)：

　　(一)包装板块：1、奥瑞金：增持永新股份、管理团队参与定增(定增价23元)、试水体育产业、借助投资公司孵化下游潜在客户。2、劲嘉股份：涉足智能制造、智能健康领域，积极拓展新型包装材料等。3、美盈森：打造包装印刷、智能包装、终端消费、文化创意之互联网包装印刷生态系统，成长可期。(二)造纸板块：1、晨鸣纸业：金融板块发力，有国改催化，目前低PB.2、太阳纸业：主业稳健，溶解浆、纤维素等新材料产能释放，涉足木糖醇制造所属大健康领域，同时涉足国企改革，着眼外延发展。3、岳阳林纸：三年期定增，收购凯胜园林，骨干员工参与定增。4、冠豪高新：中诚通实际控股，东海岛产能释放，业绩高弹性，开拓互联网彩票等新业务。(三)家居板块：1、索菲亚：定制衣柜龙头，参股舒适易佰，员工及经销商计划出炉。2、喜临门：主业增长及控制费用带来业绩高弹性，绿城传媒顺利过户；3、曲美股份：原创设计实力雄厚，多品牌及OAO模式，外延发展并进。(四)文具板块：晨光文具：品牌影响力及管理实力优秀，业绩稳健成长无虞。

　　三、公司重要公告及行业重要数据：

　　1、奥瑞金：公司红牛产品生产线已全面实现二维码产品正常生产，产量近8亿罐。2、好莱客：公司每10股转增20股，合计转增1.96亿股。3、东港股份：设立子公司承接青岛地区电子发票平台业务。

　　四、行业及上游重要原料数据：

　　1、造纸板块：包装用纸市场略有回暖；2、棉花：国内棉价低于国际490.60元/吨；3、金属包装：马口铁价格维稳。

　　五、下周提醒：

　　股东大会—8月17日，金一文化；8月17日，德尔家居；8月18日，宝钢包装；8月21日，好莱客；8月21日，山东华鹏。