巴菲特入股炼油企业 油气产业链8股或爆炒

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　　【相关背景】巴菲特巨资入股炼油企业 关注油气产业链股

　　【个股解析】广汇能源：关注规模扩张进展| 恒泰艾普：毛利率仍可能下滑

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　　巴菲特巨资入股炼油企业 关注油气产业链股

　　美国证监会(SEC)28日披露的一份常规监管文件显示，自今年4月以来，美国“股神”沃伦。巴菲特的投资旗舰公司伯克希尔哈撒韦公司大举增持美国炼油企业菲利普斯66，截至8月28日，持有股份近5800万股，市值高达45亿美元，占菲利普斯66公司总股本的10.8%。

　　据中国证券报8月31日消息，分析人士指出，巴菲特较为擅长大手笔逆势押注，此次在油价持续走弱之际，他抄底炼油企业或许显示看好该行业长期前景。

　　A股市场上，广汇能源、杰瑞股份、恒泰艾普、潜能恒信、金鸿能源、准油股份、上海石化、江钻股份等油气产业链个股，后市或值得关注。(来源：证券时报网)

　　广汇能源：油价拖累产品价格，关注规模扩张进展

　　事件描述

　　公司今日发布 2015 年中报，实现 EPS 为 0.08 元，符合预期。

　　事件评论

　　煤炭产销同比下滑，铁销量同比增长。上半年煤炭产量 434.44 万吨，同比下降 26.88%，上半年煤炭销量 316.54 万吨，同比下降 33.70%，其中铁销量同比增长 72.52%，地销量同比下降 64.14%，主要受淖毛湖及瓜州周边兰炭厂开工率较低影响。受制于产量下滑对单位固定成本的影响，上半年煤炭业务毛利率22.75%，同比下降 8.24 个百分点。

　　哈密新能源产销大幅增长，但价格不振。受益于哈密新能源开工提升，上半年甲醇产销量 37.50、40.44 万吨，同比增长 27.03%、45.68%；LNG 产销量 14.21、14.40 万吨，同比增长 78.29%、92.36%。但受油价大跌影响，相关产品价格显着低于去年同期，煤化工产品毛利率同比下降 13.06 个百分点。

　　鄯善装置停产致 LNG 产量下滑，海外采购助销量同比高增长。上半年LNG 产量 3.81 亿方，同比下降 11.84%，主要是鄯善停产所致，哈密新能源增长部分弥补。公司上半年实现海外采购助外购量同比增长472.27%。受益于哈密产量提升摊薄单位成本，上半年 LNG 毛利率同比上升 7.98 个百分点，在气价下滑背景下实属不易。

　　2 季度政府补助对业绩贡献较多。受制于产品价格环比走弱，2 季度公司实现毛利 4.04 亿元，环比下降 22.48%，实现归属净利润 2.51 亿元，环比增长 61.54%，其中收到政府补助 2.7 亿贡献较多，实现扣非后归属净利润 0.42 亿元，1 季度为 1.63 亿元。

　　在建项目进展顺利， 综合能源巨头仍处快速成长期，维持“买入”评级。我们预测公司 15-17 年 EPS 分别为 0.15、0.21、0.35 元，对应 PE 分别为 65、45、27 倍，维持“买入”评级。(长江证券)