中青旅
据悉,9月下旬,桐乡市将召开调整乌镇景区(5A级)门票价格听证会,讨论调整包括景区东栅、西栅的以及两个景区联票在内的门票价格。国信证券报告称,根据国家发改委规定,本次提价幅度应不得超过原票价的25%。因此,按最乐观假设乌镇景区最高提价 25%,按照实际折扣率不变,假设人均门票贡献70元且分流效应不明显,再按照5%营业税、25%所得税率、66%权益占比,则最乐观预计提价带来权益利润贡献8724万元,影响每股收益0.12元。
中银国际称,中青旅中报业绩风险已经释放,古北水镇客流环比改善;乌镇今年业绩增长确定性高,2016年预计将显著受益上海迪士尼效应。不管此次乌镇景区价格调整成功与否,价格调整幅度多大,都不改变公司坚定通过“人文+内容”打造中国中高端休闲度假景区的战略路径。公司当前安全边际较高,后续基于度假景区以及旅游产业链的扩张有望持续,维持“买入”评级。