登录|客服 |
手机网财经号
手机网财经号
欢迎您,

首页|财经|股票|数据|基金|黄金|外汇|期货|现货|期指||理财|保险|银行|债券|汽车|房产|视频|路演|博客|财经号

2017年财经排行榜评选圆满落幕 2017年财经大V排行榜顺利收官 中金在线官方微信 10大翻倍金股,您看我就送

首页>>行业>>板块聚焦>>  正文







油气行业领衔“混改” 上中下游产业链全面出击(股)

来源:证券日报    作者:佚名   2015-09-23 09:09:19
中金在线微博微信加关注 扫描二维码
关注
中金在线微信
  中国石油:上调H股评级但下调A股评级

  我们将 2015-17年中国石油实现油价预测上调3.6-4.6美元/桶,以反映对主要基准油价折让的缩窄。公司炼油和化工业务也于4月份恢复盈利。总体而言,我们将2015-17年盈利预测分别上调46%、13% 和 6%。此外,我们将H 股评级由持有上调为买入,因为我们开始看到其吸引力。但是,我们将A 股评级由买入下调为持有,因为我们认为其上升空间有限。

  支撑评级的要点

  15年1季度中国石油实现油价对其主要参照基准米纳斯原油的折让缩窄至 3.7美元/桶,这是自09年1季度以来的最低水平,也大幅低于前4个季度9.0美元/桶的平均折让。除油价下降外,海外项目石油产量上升也是造成折让缩窄的原因之一。因此,我们将2015-17年实现油价预测上调3.6-4.6美元/桶。

  随着油价成本下降利好开始体现在盈利中,公司炼油和化工业务的盈利能力已出现改善。该分部于2015年4月恢复盈利。

  在低油价背景下,公司将2015年资本支出预算进一步削减15%。在调整后的预算下,公司应能负担资本支出和股息支付而无需任何新增银行贷款。影响评级的主要风险n 天然气价格下调。

  油价大跌。

  估值n 我们将 H 股目标价由10.51港币下调至9.83港币,仍较我们的分部加总净资产折让16%(5年平均),之前我们下调了净资产预测以反映公司最新的储量情况。

  我们将A股目标价由13.78人民币下调至13.31人民币,估值依据仍然是公司3个月平均A-H 股溢价,自5月中旬我们上一份报告发布以来该溢价由64%扩大至69%。

共 7 页  首页 上一页 [1] [2] [3] [4] 5 [6] [7] 下一页 末页

责任编辑:cnfol001下载中金财经客户端

好消息!还在为选择留学院校而苦恼吗?还在为复杂的移民申请流程而心烦吗?818出国网微信号汇聚最新的出国资讯,提供便捷的移民留学项目查询和免费权威的专家评估,为你的出国之路添能加油!

微信关注方法:1、扫描左侧二维码:2、搜索“818出国网”(chuguo818)关注818出国网微信。

名博
指南针:七连阳又有何妨 少爷:首战告捷有重大启示 彬哥:六连阳后防止回调 李君壮:连续上攻高抛低吸
推荐
牛熊:周四的热点直播 指南针:周四操作参考

我来说两句

查看所有评论 注册 登录
博客淘股部落圈子

老怪:今日投资消息早知道潘益兵:周二早间市场信息

徐小明:周二大盘操作策略财智:大反弹后防出现分

龙头:反弹预示结构性行情存在灵枝:再次冲刺3100

梦回:盘前聚焦热点板块李清远:围绕3000展开震荡

吴西:此时需寻找低位绩优股纤虹:反弹仍存两大隐忧

拾金客:短期定呈现震荡格局一狼:重点把握三个方向

彬哥:今日重点关注一件事灯塔:今日开盘前参考提示

天赢居 指南针 波段之子 林荫大道 鸿牛中金客

刘正涛 秦国安 雨农谈股 实战教父 散户20年

操盘飞刀 短线王 先知窝窝 投机少爷 木头玩股

李博文 天津股侠 旗帜先明 牛传千股 狙击牛熊

金鼎 海西一狼 律动天成 江南股神 短线狙击炮

呈点 金智投资 股市猎枪 北京红竹 涨停板老黄

狗蛋 五域论湛 老怪中国 洛阳上官 山东虎子中金

赞助商链接

专家看盘今日荐股收益排行

赞助商链接

分类信息

X
X