计算机：积极布局两大主题 荐5股

　　投资要点:

　　行情走势

　　上周,沪深300指数下跌0.59%,计算机行业上涨0.19%,行业跑赢大盘0.78个百分点,其中硬件板块上涨0.12%,软件板块上涨2.94%,IT服务板块上涨4.71%。个股方面,荣之联、创业软件、北信源等涨幅居前,而飞利信、兆日科技、七喜控股等则跌幅居前。

　　国际市场动态

　　Uber在中国全面开放API,百度穷游等首批接入;谷歌因Android面临美政府反垄断调查。

　　国内市场动态

　　百度取代必应,成Windows10默认搜索引擎;思科与浪潮联手投资1亿美元建立中国合资企业。

　　A股上市公司重要动态信息

　　远光软件:拟出资2550万设售电公司;

　　荣科科技:拟1.3亿元投资控股米健信息延伸CIS产品线;

　　紫光股份:与世纪互联宽带、微软中国签署战略备忘录;

　　易华录:与数据堂合作,拓展政府端数据应用;

　　飞利信:3.2亿元收购互联天下80%股权,加速在线教育布局;

　　东方网力:拟1.17亿元收购中盟科技25%股权;

　　北信源:拟定增募资15亿元加码主业。

　　投资策略

　　上周,大盘维持震荡,全周小幅下跌,成交量小幅萎缩。中小板及创业板先扬后抑,全周小幅上涨跑赢大盘。计算机行业于上周最后一个交易日大幅下挫,全周微幅上涨。个股层面,除复牌个股的补跌行情外,其余个股表现整体平稳,涨跌互现。次新股整体表现较好,涨幅居前,而此前反弹较为明显的信息安全、大数据等板块则跌幅较深。我们维持此前的观点,认为后续的计算机行业投资应围绕以下几条主线展开,即1)估值合理,业绩高增长个股;2)信息安全、自主可控板块;3)云计算、大数据板块。以上三条主线可作为长期战略性投资品种加以配置,而从短期战术性品种层面看,大幅跌破员工持股、定增价格及大股东股权质押率较高的个股短期内有上涨需求,投资者可关注此类公司层面战术性投资机会。此外,近期诸如充电桩、停车场、国企改革等国家层面的政策建议不断出台,投资者可关注此类事件性主题的短期投资机会。综上,我们认为行业长期投资价值较高,剔除系统性风险后的短期波动将不会对行业长期走势产生致命影响,因此投资者可积极关注行业的长期投资机会。但值得注意的是,虽然短期内行业出现一定程度反弹,但我们仍认为在当下时点,投资者整体的风险偏好下降明显,市场整体的估值中枢明显下移,因此投资者不应盲目追高,应布局题材与成长兼具且业务稀缺性较强的个股,且应时刻警惕市场的系统性波动风险,以免遭受波动性损失。由于本周十一国庆节来临,我们建议投资者应适当控制仓位,节后逢低布局。我们继续维持行业“看好”的投资评级,看好互联网金融、在线教育、信息安全、移动支付和车联网等领域的投资机会,股票池推荐数字政通、航天信息、东方国信、四维图新、华宇软件。(渤海证券)