农村阶梯水价改革顶层设计将出 六股大胆增仓

　　我国将出台农村阶梯水价改革的顶层设计。据了解，目前已有80个县试点农业水价改革，我国将在“十三五”期间研究提出关于推进农业水价综合改革的意见。改革目标是建立多用水多花钱的机制，即在总体上不增加农民负担的前提下，促进节约用水。据了解，将研究制定的关于推进农业水价综合改革的意见主要集中在两方面，一是用水总量控制和定额制度，二是水权流转制度。对于后者，由水利部牵头的国家级的水权交易所正在按程序报批，将于今年年内成立。据了解，这家已筹备了近三年的机构，其业务框架包括水权流转、相关工程与设备招投标、相关企业产权与实物交易、水权评估、水权金融等内容。股市有风险，投资需谨慎。文中提及个股仅供参考，不作为买卖建议。

　　洪城水业

　　洪城水业:向“大公用”平台转型

　　洪城水业 600461

　　研究机构：上海证券 分析师：冀丽俊 撰写日期：2015-09-28

　　区域水务龙头

　　公司主要从事自来水生产和销售、城市污水处理、给排水管道工程建设等业务。自来水业务在南昌供水市场处于绝对领先地位,具有较强的供水区域垄断性;污水处理业务遍及江西全省,在全省污水处理和环保行业的知名度较高。

　　资产重组有利于公司向“大公用”平台转型

　　公司以9.97元/股的发行价格,向市政控股发行股份购买其持有的南昌燃气51%股权,向公交公司发行股份购买其持有的公用新能源100%股权、向水业集团发行股份购买其持有的二次供水公司100%股权。同时以10.67元/股的发行价格,向投资集团、李龙萍、国泰君安资管非公开发行股票募集配套资金,募集资金规模预计为57,675.00万元,投向水务业务和光伏发电项目。由此公司将进入燃气业务和二次供水业务,促进公司向“大公用”综合型平台转型。

　　投资建议

　　未来六个月内,给予“谨慎增持”评级。

　　我们预测2015-2016年每股收益为0.61元和0.68元,对应的动态市盈率为17.59倍和15.96倍,公司估值略低于行业平均估值。公司水务业务具备区域优势,资产重组有利于公司向“大公用”平台转型,给予公司“谨慎增持”评级。

　　风险因素

　　政策风险、定价风险、整合风险等。