军工电子持续发酵半导体并购整合仍在进行时 8股有戏

　　先导股份个股资料 操作策略 咨询高手 实盘买卖)

　　先导股份:智能制造龙头 行业持续高景气

　　先导股份300450

　　研究机构：安信证券 分析师：赵晓光,郑震湘,邵洁,安永平 撰写日期：2015-10-15

　　公告:公司业绩预报今年前三季度归属于上市公司股东的净利润6216.13-6808.14万元,相比于 去年同期的1973.37万元,同比上升215%-245%,三季度单季相对二季度环比上升。

　　点评:我们坚定看好公司未来发展,以锂电池产业链验证的角度深度挖掘公司价值。公司三季度单季净利润1600-2200万元,超过去年前三季度,增速高于上半年,并且由于行业的特点,业绩确认一般在四季度,去年三季度公司利润为负值,四季度大幅增长,目前从产业链客户方面了解到,公司订单饱满,产能满产,三季度确认部分订单,四季度有望持续加速!

　　行业格局变化带动自动化需求大幅提升:近期深度产业调研,苹果预期将加速智能汽车计划,对上游零部件成本将面临较大的下降空间,而以类似富士康的超级工厂模式将复制在智能汽车领域,加强自动化领域的投入将是降成本的关键因素,预期电池巨头未来几年将持续加大投入自动化设备,而作为B2大B 商业模式,行业龙头先导股份将强者恒强,继续看好锂电池国产化大趋势。

　　公司订单饱满,锂电池行业未来三到五年高增长大周期,预计国产化设备面临10倍以上增长空间。

　　新能源汽车销量有望超预期,预计长期将保持高行业景气度,下半年公司订单预计将集中增长。

　　公司科研红利发力,工业4.0通过“云+传感器”解决方案开拓,智能工厂有望进一步提升产能及利润率,行业横向拓展空间大。

　　投资建议:公司是锂电池行业大周期的龙头品种,智能制造的核心标的,下游锂电池行业的大跨越带来公司未来三年的持续高增长,凭借平台化优势其他行业拓展加速,并通过“云+传感器”切入大数据及运营。15、16产值将为10亿、20亿,业绩将迎来高速增长,坚定看好,买入-A 评级,第一目标市值200亿!

　　风险提示:产能受限、下游设备需求减弱。