登录|客服 |
手机网财经号
手机网财经号
欢迎您,

首页|财经|股票|数据|基金|黄金|外汇|期货|现货|期指||理财|保险|银行|债券|汽车|房产|视频|路演|博客|财经号

2017年财经排行榜评选圆满落幕 2017年财经大V排行榜顺利收官 中金在线官方微信 10大翻倍金股,您看我就送

首页>>行业>>板块聚焦>>  正文







重视优质民参军转型公司 七股反弹新引擎

来源:中金在线/股票编辑部    作者:佚名   2015-12-08 14:24:15
中金在线微博微信加关注 扫描二维码
关注
中金在线微信

关注

  编者按:券商研究认为,整个板块中性,周期股还未见星光,未来机会越来越集中于产业趋势好的行业和公司,看好其中三个子板块智能制造、军工、高铁和核电配件及后市场,自下而上看好优质公司转型等。股市有风险,投资需谨慎。文中提及个股仅供参考,不作为买卖建议。

  

  四川九洲:3季报稳步增长,业务结构优化影响显现

  四川九洲 000801

  研究机构:广发证券 分析师:真怡 撰写日期:2015-11-02

  核心观点:

  公司公告15年3季报,业绩稳步增长:前3季度收入20.6亿,按照合并口径调整后同比下降3.69%;营业利润1.06亿,调整后同比增长43%;归母净利润1.07亿,调整后同比增长15%;扣非后归母净利润0.69亿,调整后同比增长约6.4倍。单季度来看,收入同比增长13%,归母净利润增长37%,增长幅度较前两季度有所加大。我们判断一般军品结算4季度可能是高峰期,因此公司第4季度的业绩增幅可能会进一步加大。

  我们判断前三季度收入下降原因主要由于收入占比较大的传统机顶盒业务下滑。15年第三季度收入增幅转正,我们猜测机顶盒等传统产品收入下滑幅度可能有所收窄且军品交付可能增长较快。根据中报介绍,公司积极拓展通信市场,通信领域的IPTV产品出货大幅提高;在无源光网络产品领域与华为进行了深度合作,另外,公司还在北斗导航应用领域进行拓展,未来将形成新的增长点。我们还判断全年空管产品预计稳步增长,物联网业务增长则较快,将会对冲一部分公司传统业务的下滑带来的规模下降风险。

  业绩增长主要来源于产品毛利率提升和资产减值损失的下降。按上年调整后报表,公司综合毛利率提升了1.55个百分点;资产减值损失/收入下降了0.91个百分点,这两个因素是整体业绩增长的主要原因。我们判断,四季度可能是军品结算的高峰,预计公司综合毛利率水平可能会有进一步的提升。

  盈利预测和投资建议:我们认为新并入的九洲空管和九洲信息具有较强的技术实力和竞争实力,将受益于国内军、民用航空产业发展和国防信息化发展需求,且公司未来作为地方军工国企,还有进一步整合的空间。

  我们预计公司15-17年EPS0.40、0.51、0.61元,维持买入评级。

  风险提示:原有机顶盒业务在市场竞争和行业转型过程中可能会出现盈利下滑的风险;空管设施的需求可能会受到投资进度等因素的影响;军品业务在研制过程中,其进度受到用户方项目进度的影响具有一定的不确定性。

共 7 页   1 [2] [3] [4] [5] [6] [7] 下一页 末页

责任编辑:cnfol001下载中金财经客户端

好消息!还在为选择留学院校而苦恼吗?还在为复杂的移民申请流程而心烦吗?818出国网微信号汇聚最新的出国资讯,提供便捷的移民留学项目查询和免费权威的专家评估,为你的出国之路添能加油!

微信关注方法:1、扫描左侧二维码:2、搜索“818出国网”(chuguo818)关注818出国网微信。

名博
指南针:七连阳又有何妨 少爷:首战告捷有重大启示 彬哥:六连阳后防止回调 李君壮:连续上攻高抛低吸
推荐
牛熊:周四的热点直播 指南针:周四操作参考

我来说两句

查看所有评论 注册 登录
博客淘股部落圈子

老怪:今日投资消息早知道潘益兵:周二早间市场信息

徐小明:周二大盘操作策略财智:大反弹后防出现分

龙头:反弹预示结构性行情存在灵枝:再次冲刺3100

梦回:盘前聚焦热点板块李清远:围绕3000展开震荡

吴西:此时需寻找低位绩优股纤虹:反弹仍存两大隐忧

拾金客:短期定呈现震荡格局一狼:重点把握三个方向

彬哥:今日重点关注一件事灯塔:今日开盘前参考提示

天赢居 指南针 波段之子 林荫大道 鸿牛中金客

刘正涛 秦国安 雨农谈股 实战教父 散户20年

操盘飞刀 短线王 先知窝窝 投机少爷 木头玩股

李博文 天津股侠 旗帜先明 牛传千股 狙击牛熊

金鼎 海西一狼 律动天成 江南股神 短线狙击炮

呈点 金智投资 股市猎枪 北京红竹 涨停板老黄

狗蛋 五域论湛 老怪中国 洛阳上官 山东虎子中金

赞助商链接

专家看盘今日荐股收益排行

赞助商链接

分类信息

X
X