华大基因闯关创业板 A股相关概念股或闻“基”起舞

　　荣之联中报点评:业绩稳定增长,新兴业务推广提速

　　类别：公司研究 机构：国联证券股份有限公司 研究员：牧原 日期：2015-08-27

　　事件:

　　公司发布半年报,报告期内实现营业收入6.4亿,同比增长8.17%,归属于上市公司股东的净利润6024万,同比增长22.78%。

　　点评:

　　业绩稳定增长,快速拓展车联网用户。

　　报告期内实现营业收入6.4亿,同比增长8.17%,归属于上市公司股东的净利润6024万,同比增长22.78%。公司业绩稳定增长,分业务来看车载终端收入1,415万相比去年33万有较大增长,这显示了公司上半年在车联网领域推广的成效,随着与车挣以及各保险公司合作达成,下半年车联网用户将会有叫大幅度增长。未来公司将继续大力发展车联网个人用户,提升用户体验,并形成一定规模的数据积累,为保险行业与汽车后服务市场的大数据应用打下良好的基础。同时,公司通过不断完善产品线,为个人和行业用户提供更为丰富的终端、服务和解决方案。

　　在物联网通用平台的推广方面,公司继续为行业用户提供包括车辆管理、物流、安监等领域的完整平台。

　　打造基因测序服务平台,坐等测序行业爆发。

　　公司专门成立生物云部门加快生物云平台建设,面向医疗机构、科研院所、疾控中心、体检中心、生物基因测序公司等机构以及个人用户的基于云计算架构的生物信息数据分析和存储服务。

　　此外公司出资700万元与深圳华大互联网信息合资成立深圳爱豌豆电子商务有限公司,通过电子商务网站和线下服务在基因测序和生物信息分析相关领域为企业客户提供服务。公司依托自身的数据分析能力与华大的基因测序服务整合产业链各方资源,打造基因测序服务平台,面向机构及个人提供产品销售与测序服务,随着基因测序行业爆发公司平台价值想象空间巨大。

　　维持"推荐"评级。

　　2015-2017年摊薄EPS 为0.59、0.93及1.44元,对应当前股价的PE 分别为59、37及24倍,上市以后公司一直围绕大数据应用进行布局,我们看好公司转型大数据服务商的前景以及生物云计算平台与车联网大数据运营系统对公司盈利水平的提升,维持"推荐"评级。

　　风险因素:(1)国内数据中心建设增速放缓(2)数据变现受阻