周五机构一致最看好的10金股

　　华夏幸福：高效成长持续 平台价值凸显

　　产业模式升级平台价值凸显：报告期内，公司对外股权投资额共计109.20亿，较2014年度增长101.43%，2015年公司新签产业发展项目达173个，总签约投资额突破500亿，先后分别通过同中科金财、华夏控股、廊坊银行、太库科技、中国卫星、北京电影学院、任丘市政府、华北石油管理局、北方车辆集团、中国科技产业化促进会、乐视VR、韩国文化产业振兴院签订了合作框架协议。

　　资金面改善明显扩张值得期待：2015年以来，公司在在京津冀区域的园区覆盖面积进一步扩大，战略布局优势进一步巩固，同时长江经济带已累计投资运营8个区域。公司顺利抓住国家开展“一带一路”的战略方针，积极实施“走出去”战略，实现海外扩张和拓展，未来随着“一带一路”的国战战略持续深化，公司海外拓展布局有望充分受益，为公司保持高速增长提供强大推动力。15年公司短期债务压力和净负债率均较过去几年有较高改善，杠杆空间充足，且本次公司年度报告首次提出兼并收购，快速补全现有短板的发展战略，2016年公司拟新增融资额265亿元，未来在资本市场上公司的资金优势有望得到充分发挥。

　　投资评级与盈利预测：预计16-17年EPS分别为2.11元、2.74元，维持“买入”评级。中信建投

　　广深铁路：高铁分流影响落地 客运提价打开空间

　　业绩增长超预期，净利润同比增长61.75%。报告期内公司完成营收157.25亿元，同比增长6.25%，其中路网清算收入的增长贡献了大部分增量收入；实现净利润10.71亿元，同比提高61.75%，超出我们此前的预期值9.77亿元。造成净利润同比大增的主要原因是公司去年钢轨及道岔更换等固定资产报废损失产生营业外支出近1.3亿，并且公司于14年年底到期偿还了35亿元的中期票据，本期财务费用同比减少近9000万，但扣非后净利润仍同比增长44.49%。此外，公司成本控得当，主营业务毛利率提升2.79个百分点，使得公司业绩表现超预期靓丽。

　　客货运业务量均下滑，但路网收入增长迅猛。2015年公司累计发送旅客8536.70万人次，较去年同期下滑5.27%；货运业务受宏观经济影响仍为负增长，全年完成发送量1688.15万吨，较去年同期下降7.84个百分点。尽管客货运业务量有所下滑，公司的客货运业务收入仍保持持平。此外，公司加大了为武广铁路、广深港铁路、厦深铁路和赣韶铁路提供的铁路运营服务，同时新增为贵广铁路和南广铁路提供服务，使得报告期内公司铁路运营服务收入同比增长16.7%。2016年公司计划完成旅客发送量8855万人，货物发送量1765万吨，客货运业务量企稳回升有望带动业绩进一步增长。

　　高铁分流影响落地，未来看铁路票价市场化。15年底深圳福田高铁站开通，对广深城际铁路的分流影响落地，考虑到起止站据市区距离、班次频率等原因，预计对城铁旅客量分流在15%以内。我们认为16年客运业务的增长可基本对冲高铁分流，而未来的看点主要在铁路票价的市场化。发改委于今年1月发布《关于改革完善高铁动车组旅客票价政策的通知》，将高铁动车票定价权下放至铁总，而当前铁路客运基价已经近20年未变，市场化需求明显。

　　公司作为铁总地方铁路试点的先行者，未来有望继续走在客运价改前列。

　　上调盈利预测，上调评级至“买入”：我们认为：1)发改委放开高铁动车票定价权迈出了票价市场化的第一步，考虑到铁总债务承压，改革势在必行，未来若铁路客运运价市场化进一步推进，公司业绩弹性最大；2)公司自有土地面积较大且多位于珠三角等经济发达地区，直接受益铁路土地改革。我们上调公司2016-2018年净利润至11.37亿元、12.14亿元与13.23亿元(上调前为10.62亿元、11.86亿元与12.99亿元)，EPS为0.16元、0.17元和0.19元，对应当前股价的PE为24、22和20倍，考虑到业绩增长超预期，且铁路价改推进构成潜在催化剂，由“增持”评级上调至“买入”评级。申万宏源