10日机构强推买入 六股成摇钱树

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　　创业软件:客户优质,期待厚积薄发

　　类别：公司研究 机构：中银国际证券有限责任公司 研究员：吴砚靖,宋彬 日期：2016-05-09

　　事件:与创业软件(300451.CH/134.98人民币,暂无评级)董事会秘书就公司年报、一季报及公司业务规划布局进行进一步交流。

　　公司年报及一季报基本情况:

　　2015年公司实现营业收入4.25亿元,同比增长5.01%。实现归母公司所有者的净利润4968万元,同比增长4.43%。

　　2016年第一季度,公司实现营业收入0.82亿元,同比增长18.8%;实现归属于母公司所有者的净利润77万,同比下降65.29%。主要由于公司一季度摊销股份支付费用超过1000万。

　　交流沟通环节

　　一、公司基本情况介绍:公司未来整体发展方向仍将围绕医疗信息化领域。从业务构成角度来看,主要有三部分。

　　第一部分,医疗相关的软件销售,是公司过去以及现在最主要的收入来源,未来这部分还是有很大增长空间。

　　第二部分,是软件系统运维服务。目前很多医疗机构的系统越来越庞大和复杂,医疗机构将运维服务系统外包的趋势的日趋明显,也会优先选择软件服务提供商来进行,因此像公司这种客户基础雄厚的软件服务提供商会占据更多的优势。在区域医疗卫生信息化这个领域,2015年公司中标的项目最多。

　　公司丰富的客户资源为给运维服务业务员带来基础,以往运维服务作为辅助并未要求高增长,今年公司是提出明确要求的。未来争取公司覆盖的4000家用户,平均每家每年能收到几万块钱。由于工程实施人员可以复用,同时附注一些技术手段,人员的利用率很高,成本是很低的。

　　第三部分,区域健康服务的运营。公司认为中山市中标项目的模式会是未来的发展趋势,即通过运营一个区域的卫生信息平台,在获取医疗数据的基础上开展运营服务。可运营的内容有很多,例如与保险公司在商业医保、产品推广方面进行合作;对C端客户开展健康服务,老年人和儿童是有很大的需求的,尤其是老年人。公司并不是自己去建医疗团队去做这个事情,而是通过与社区医疗机构合作,中国的社区医疗机构还是非常完善的。对有健康服务需求的老年人,公司制定服务方案,通过社区医生提供服务一对一的服务实施,之后利润分成。此外还有药品的采购,我们认为药品的集中采购是个大的方向,未来能够通过公司建设的药品采购平台,提供更好价格的比对,为当地政府的管理提供更好的支撑。药品流通平台建设完成后,所有的药品采购都在上面完成,收取一定比例的佣金,也是很可观的。