周一展望：重点布局十大板块优质股

　　计算机行业2016年日常报告：科技巨头观察2，谷歌开发者大会深度解读，AI与VR成谷歌未来

　　类别：行业 研究机构：国金证券股份有限公司 研究员：魏立 日期：2016-05-20

　　人工智能+是谷歌未来，更是我们的未来。从大会发布的新产品来看人工智能技术贯穿始终，从智能助手产品GoogleAssistant，智能家居产品GoogleHome，到Allo聊天应用，将其核心的人工智能技术应用于生产生活方方面面，以科技追求人类生活便捷舒适。如果说谷歌是互联网时代产物，完成了世界连接的使命，那么新谷歌Alphabet就是进入智能时代的标志，旨在通过人工智能技术实现生产自动化以及生活的智能化，提升人类的生活舒适度，从互连网+到人工智能+，这是谷歌的未来，更是我们的未来。

　　从AlphaGo战胜李世石，实现人工智能对人类智力的单点突破，到如今GoogleAssistant实现通用人机交互，谷歌已经在用事实告诉我们人工智能浪潮已经到来。从现场皮查伊演示以及谷歌披露的信息来看，GoogleAssistant与微软cortana、百度度秘等产品不同在于它不仅仅是一款聊天工具或者助手工具，它与谷歌各种移动设备、操作系统以及应用加密结合，打通后台控制接口，实现一站式智能服务，提升用户体验，能够增加用户使用粘性。此外GoogleAssistant整合了第三方应用丰富产品功能与体验，例如流媒体音乐服务Spotify、Uber等。

　　此前我们多次提到智能助手应用与人机交互进程会超出市场预期，此次GoogleAssistant发布也验证了我们的观点，我们认为人工智能的重磅应用也将陆续出现，行业将迎来真正爆发。虽然当前人工智能技术在解决通用领域交互时准确率有待提高(60-70%准确率)，但是助手类应用与服务机器人场景是有限的(主要有：社交、购物、出行、搜索等)，通过对各场景的优化以及对接第三方服务的控制与支付接口就能够实现助手类产品一站式服务体验的大幅提升。随着谷歌GoogleAssistant产品的推出，国内生产研发方向也趋于明确，我们认为1-2年国内助手产品与交互技术体验也将有大幅提升，商业化提速在即。

　　硬件标准+内容平台催化VR/AR行业爆发。此次Google并没有如外界猜测的那样发布高级版的VR头显，而是推出了全新的VR平台--Daydream，Daydream包含三个部分，分别是强化手机反应速度的VR模式、针对第三方厂商的VR参考设计以及VR内容平台。

　　系统与硬件方面。首先Google为AndroidN提供了VR模式，专门对智能手机的移动VR体验进行了改进，同时与三星、HTC、华硕、华为、LG、小米、中兴等厂商达成一致均将支持Daydream，从系统优化到各厂商硬件标准的统一来提升移动VR的体验，提升用户购买与使用意愿。同时Google还展示了VR头显的“Nexus”，为第三方厂商提供了一个移动VR设备的参考设计，我们认为此次参考设计对移动一体机领域的影响将会复制cardboard开源对移动VR发展进程带来的影响。

　　内容平台。Google在AndroidN建置了移动VR平台“Daydream”，打造了适配VR平台的YouTube应用，后期HBO、IMAX、Netflix等平台也会提供VR内容。另外，Google表示，他们将会和华尔街日报这一类新闻机构合作，为用户提供VR新闻内容。

　　谷歌发布VR内容，借助其硬件标准化与强势的操作系统地位聚集与整合内容资源，通过强大的内容资源吸引硬件厂商标准统一，进而降低硬件成本，提升出货量，进一步吸引开发者，形成良性循环，推动VR行业的真正爆发。当前阻碍VR设备普及因素主要有移动VR体验有待提高、硬件系统、开发平台标准不统一以及内容的缺乏，此次谷歌从硬件标准化、系统与硬件的优化到内容平台的整合，有效打破了产业发展障碍，有望推动VR设备的普及。

　　信息技术行业：谷歌年度科技盛宴启幕，人工智能“星光闪耀”

　　类别：行业 研究机构：长江证券股份有限公司 研究员：马先文 日期：2016-05-20

　　一、谷歌年度开发者大会惊喜不断，人工智能成主角。今天凌晨2016年谷歌I/O开发者大会如期而至。发布会首天，谷歌发布全新智能助手(能实现日常对话的GoogleAssistant、智能聊天应用Allo以及全新的视频应用Duo)；智能家具产品(GoogleHome，谷歌家庭)、全新的安卓操作系统AndroidN及VR平台Daydream等软硬件产品。纵观整场大会，人工智能无疑是谷歌未来战略布局的重中之重。作为全球科技届的领头羊，谷歌在过往开发者大会上发布的新产品/技术往往能掀起新一轮科技浪潮。

　　二、应用场景丰满，AI前景广阔。当前时点，互联网的发展正遭遇技术与商业模式创新乏力等瓶颈，导致基于技术发展的创新红利逐步殆尽，“互联网+行业”亦面临智能化程度明显不足。人工智能作为本世纪最前沿的基础技术，能实现与全行业交织融合，是力助传统行业实现突破的“秘钥”。比如，1)、AI+医疗：可辅助医生更快、更准确发现患者病症，加速新药研发，如IBM的沃森机器人；2)、AI+金融：实现投资咨询与决策的制定等，如同花顺的智能选股；3)、AI+汽车：无人驾驶将是人工智能技术的重要落地，谷歌的无人驾驶汽车已在美国四个城市实现道路测试，随着联邦政府正式认可无人驾驶汽车，其有望在未来3-5年实现量产上路；4)、AI+安防：基于大数据与云计算等全新技术，利用地理信息与全息技术实现对犯罪嫌疑人的实时轨迹追踪，精准定位等；5)、AI+娱乐：比如VR/AR能大幅提升视觉体验，市场需求巨大…凡此种种均表明人工智能必将占据新一轮技术发展的战略制高点，应用前景极为广阔。

　　三、三大拐点叠加共振，行业加速向上。我们认为，技术、市场及政策是引爆人工智能的最重要的三大因素。

　　而当前上述要素正迎来各自拐点：

　　技术拐点：深度学习、大数据、GPU并行计算、高性能硬件四大核心技术持续突破，人工智能产业链初具雏形。1、底层基础资源：以TrueNorth为代表的高性能芯片不断升级，数据量呈几何级增长，数据覆盖越发全面、数据处理与分析能力持续提升；2、中间核心技术层：基于深度学习与算法的语音识别、图像识别、机器人及自然语言处理等核心技术不断突破；3、顶层行业应用：人工智能已在安防、教育、医疗、金融及商业等领域实现大规模应用，并催生智能安防、智慧教育、智慧医疗及无人驾驶等全新业态。

　　市场拐点：谷歌、微软、Facebook及BAT等互联网巨头及各路资本争相切入人工智能产业，充分展示了科技领头羊和资本市场的敏锐嗅觉。依据艾瑞咨询数据，2020年全球AI市场规模将达到1190亿元，年复合增速约19.7%；同期，中国人工智能增速将达91亿元，年复合增速超50%，远超全球增速。

　　政策拐点：1、“人工智能”首次出现在“十三五”规划草案中；2、发改委高技术产业司表示发改委正牵手相关部门制定《互联网+人工智能三年行动实施方案》。表明人工智能正被提升至国家战略层面。相关产业有望持续获得国家大力支持，未来更多细化政策有望出台，加速人工智能需求落地。