腾讯GAD全球游戏开发者峰会即将举行 相关个股可布局

　　据悉，“腾讯GAD全球游戏开发者峰会”将于5月27日在京举行，中国独立游戏开发者将从这里开启属于他们的“黄金时代”。包括WeTest、腾讯游戏服务、腾讯游戏频道、超维星球、白鹭引擎、COCOS、南极圈、Unreal、HTC、微软等在内的游戏开发者熟知的海量开发资源、媒体资源与金融资源，都将基于腾讯GAD与开发者建立的连接关系，为独立游戏开发者提供从开发、渠道、变现、资本等全方位的扶持，共同发力改善中国游戏开发环境。另据媒体消息，腾讯控股正就收购软银所持游戏开发商Supercell的大多数股份与软银进行谈判。

　　一季度相关数据显示游戏行业景气度仍较强，如腾讯一季度净利创历史新高，主要受网络游戏收入同比大增28%提振；陌陌移动游戏一季度贡献740万美元，比2014年同期增长21%。2016年是VR的爆发年，VR在游戏行业的应用成为热点，BAT三大巨头与国内上市游戏公司纷纷在VR技术、设备甚至内容端加大布局。

　　相关个股

　　游族网络:手游及海外发力驱动营收高增长拟定增44.5亿推动大数据战略,强化产品研运

　　页游稳健,手游业务快速增长,全球化战略显露成效.页游营收同比增长9.24%达8.1亿, 《魔法天堂》《女神联盟II》《大皇帝》等均保持出色表现,2015年在易观的页游研发商排名中公司以8%份额排名第三;而整体营收快速增长主要在于手游的爆发式表现,全年营收7.21亿元,同比增加623.05%,占公司营业收入比重从11.81%提升至46.95%.另一方面,在公司全球化战略的背景下,公司海外业务营收7.71亿元,同比增加137.08%,占比50.21%首超国内.自研手游产品《少年三国志》,单月流水长期维持在亿元左右, 原创IP游戏《女神联盟》海外表现出色.公司拟收购青果灵动,提升3D游戏研发能力,游戏版图进一步扩展.

　　构建大数据平台, 大数据战略积极部署推进.在大数据战略指导下,公司收购掌淘科技,自建MOB大数据平台,覆盖全球32.8亿移动设备,完善海量数据的获取和分析能力,有效降低发行成本并有望带来新的增长极.未来公司将着力构建大数据挖掘和分析平台, 搭建大数据应用服务平台,发展方向除了游戏业务上的应用外,还将包括精准营销和基于智慧城市的大数据服务两个重要方向.

　　巨著《三体》催化IP热潮,打造强势IP多线探索影游联动.上市公司体外游族影业出品的《三体》预计于今年年中上映,届时将催化一轮IP热潮,上市公司旗下的相关游戏产品有望迎来爆发机会.《女神联盟》大电影和系列产品筹备中,《三体》版权宣布开放, 公司将继续坚持以IP为核心聚合产品及资源的战略,对大IP项目进行全球化,系列化,产业化地打造,潜在爆发力巨大.

　　长江证券给予"买入"评级.公司页游保持优势, 手游迅速增长,海外市场发力,看好公司"全球化+大IP+大数据"几大战略方向上的成长潜力.

　　风险提示:外延成长性不及预期;投资标的业绩不及预期;系统性风险.

　　掌趣科技:2015年净利预增35%-55%

　　公司2015年实现净利润4.46亿元-5.12亿元,YOY增长35%-55%,业绩表现符合预期.公司坚持"内生,外延"幷重的战略,在做强游戏主业的同时,积极布局泛娱乐产业链.2016年将有多款新游戏上线,业绩有望持续向好.

　　我们适度上修公司16年业绩预测,预计公司2015-2016年实现净利润4.74亿元和7.39亿元(上修10%),YOY+43%和56%,按最新股本摊薄计算,每股EPS0.17元和0.27元,股价对应16年PE为40倍,投资建议上调为买入,目标价13.5元(16年动态PE为50*).

　　2015年预增35%-55%:公司2015年实现净利润4.46亿元-5.12亿元,YOY增长35%-55%,业绩表现符合预期.单季度看,4Q15实现净利润1.74亿元-2.40亿元,YOY增长39.1%-91.9%.业绩增长的主要原因是:公司积极整合资源, 充分发挥协同效应,新上线的《不良人》, 《拳皇98终极之战OL》,《全民奇迹》在海内外市场均有表现出色.2015年非经常性损益对净利润的影响为6000-8000万元,主要是确认公允价值变动损益和政府补助. 公司非公开发行股份收购上游信息30%少数股权和天马时空80%股权项目已在年内实施完毕,相关资产已完成过户,天马时空也已实现幷表.

　　移动游戏市场份额位居第三:通过近年来的幷购和整合,公司在移动游戏市场的竞争力不断提升,根据易观智库的数据显示,2015年公司以6.6%的市占率位居国内移动游戏市场第三,仅次于腾讯和网易.2016年公司计划推出《画江湖之灵主》,《龙族》,《大掌门续》,《魔法门之英雄无敌》,《大圣顶住》,《镇魂街》,以及代号分别为《龙》和《M2》的IP游戏, 希望打造4-6款月流水过亿的爆款产品.未来公司将进一步做强游戏主业,完善产品类型,巩固行业龙头地位.

　　泛娱乐生态布局:2015年公司积极布局泛娱乐生态,相继入股欢瑞世纪,B站(bilibili),AnimocaBrands,大神圈,掌阅,掌上纵横,体育之窗等,加大IP储备,拓展合作空间.2016年公司将继续在细分领域和海外市场进行布局, 完善泛娱乐生态链,发挥协同联动效应,提升盈利能力.

　　群益证券预计公司2015-2016年实现净利润4.74亿元和7.39亿元(上修10%),YOY+43%和56%,按最新股本摊薄计算,每股EPS0.17元和0.27元.