13日展望：重点布局十大板块优质股

　　【13日展望：重点布局十大板块优质股】机械行业：把握行业反弹机会，关注工业4.0相关个股。

　　机械行业：把握行业反弹机会，关注工业4.0相关个股

　　类别：行业 研究机构：渤海证券股份有限公司 研究员：张敬华 日期：2016-06-03

　　投资要点：

　　市场表现

　　5月27日至6月2日，本周市场小幅反弹，上证指数重回2900点上方。机械军工行业也同样开始反弹，本周累计分别上涨6.22%和5.1%，跑赢沪深300指数3.1个百分点和1.98个百分点。从行业内各子版块的表现来看，本周各子版块均以上涨报收。其中，航空航天板块表现最好，以6.64%的涨幅领涨行业；同时机床工具和其他专用机械板块也表现较好，分别上涨5.73%和5.59%；而工程机械板块则表现一般，仅上涨2.41%，排名行业垫底。

　　从个股的涨跌幅来看，被顺丰借壳的鼎泰新材复牌后连续涨停，以33.16%的涨幅领涨行业；同时，本周除权的中航电测也顺势开启了填权行情，累计上涨32.49%，紧随其后；此外，华昌达和埃斯顿等个股也表现较好，涨幅超过20%；而近期上涨较多的天广消防在本周则出现了小幅的回调，累计下跌4.81%，为少有的几只下跌个股。

　　主要观点

　　本周市场结束了连续的低位盘整状态，企稳回升，机械军工行业也跟随市场一同反弹。从行业基本面的角度来看，行业并未发生根本性的改变，不过在经历了连续的调整之后，行业也正在发生着一些积极的变化。

　　我国机械制造业要想摆脱当前的瓶颈，仍需在产品价值链上进行延伸，“智能制造”是未来我国制造业发展的必经之路，近期中德经济技术合作论坛即将召开，两国在高端制造领域将会有更深层次的交流和合作。同时，随着军队深入改革各项政策的逐步落地，未来将有效地激活军工企业的活力。另外，在整体市场氛围开始转暖的情况下，对机械军工行业也有一定的带动作用。

　　因此，我们建议投资者关注机械军工行业短期内的反弹机会，建议投资者在反弹过程中优选具有一定业绩支撑、且有较高弹性的个股，推荐：新时达、慈星股份、华昌达、新研股份和航天长峰。

　　行业公司信息

　　1、第八届中德经济技术合作论坛在京即将召开

　　2、日发精机：签846.24万元兵工集团供货合同

　　3、应流股份：子公司设立应流航空

　　文化传媒行业：SMG搭建VR生态系统，从内容切入产业

　　类别：行业 研究机构：上海证券有限责任公司 研究员：胡卉 日期：2016-06-03

　　主要观点

　　搭建平台，涉足VR影视、游戏和体验空间三大领域

　　SMG联合东方明珠新媒体战略入股美国VR公司JAUNT，并联手JAUNT、微鲸科技投入价值总计1亿美元组建“JAUNT中国”，该公司旨在为中国广大用户提供电影级别的高端VR影视内容，同时也是SMG未来主要的VR发布平台。同时为了打通存储传输服务，亚马逊AWS为其平台提供云服务。VR影视方面从近期刚刚设立的“SMG文化创新创业基金”中再设2亿元子基金，用于扶持国内外优质PGC团队及工作室。2年内，计划推出500部高品质的PGCVR作品。目前已经出炉作品包括《极限挑战》VR版，《国民美少女》VR版，舞台剧《战马》的VR宣传片等。游戏方面与索尼互动娱乐合作，以索尼PSVR为游戏平台，扩大中国VR游戏市场。体验空间方面与波兰公司G2A合作开发了以东方明珠为主题的VR乐园体验，今后将在VRCG制作方面进行深入合作，将SMG的IPCG化，开发成可互动的节目衍生VR内容。

　　VR生态链变现的核心环节为内容提供商

　　SMG此次VR战略发布立足于内容提供商的位置，技术方联手JAUNT为其提供前端拍摄技术及后期云端自动缝合渲染技术，联合索尼为其在硬件和游戏方面提供支持。各方合作者为SMG本身影视、新闻、综艺甚至舞台剧和戏剧等现有巨大库存内容的VR化，SMG无论是作为目前内容VR的试验场，还是未来的VR内容提供商，均处于生态链变现的核心环节。日后VR产业链上硬件和软件逐渐成熟，技术壁垒打破，好的VR内容将会变得非常稀缺，一旦进入这个阶段，内容提供商有多种方式来进行内容变现，未来市场价值和预期都会非常高。

　　投资建议

　　我们认为，在VR产业链上，硬件提供商和软件提供商纷繁复杂，层出不穷，而内容提供商处于整个产业链变现的核心环节，建议关注传媒行业中具备内容储备和VR技术布局的公司，相关上市公司：东方明珠、华策影视、光线传媒和奥飞娱乐。