农村宽带建设提速 通信板块5只个股火箭发射

　　电信普遍服务试点进入建设实施阶段 5股有望受益(附股)

　　据工信部官方微博消息，近日，山西、江苏、黑龙江、重庆、贵州、甘肃等首批电信普遍服务试点省份先后与承担试点工程建设的企业签订合同，标志着电信普遍服务试点即将进入建设实施阶段。六省中标企业总投资预计超过20亿元，将对10475个行政村进行光纤到村建设及光纤化升级改造，试点工程建设结束后，将全部实现光纤通达。

　　华融证券认为，电信普遍服务试点将进一步推动宽带建设从发达地区向其他区域扩展，从城市进一步覆盖农村，并带动相关的通信企业业绩增长。运营商的竞争也使得中国电信和中国联通积极在宽带传输上加速采购和建设。建议投资者关注：具有混合所有制改革、集团资产注入等国企改革预期的通信业企业；具有技术积累和国际市场竞争力的光设备，光器件和光纤光缆厂商；业内经验积累深厚，积极探索云计算、物联网、大数据等创新型公司。

　　招商证券认为，信息基础设施作为“互联网+”发展的重要载体，经济下行压力下的有效投资手段，有望成为“十三五”重点内容之一。重点推荐细分市场龙头和小市值弹性品种烽火通信，菲利华，其他推荐：亨通光电、光迅科技、天孚通信。(来源：证券时报网)

　　【个股研报】

　　亨通光电：“光+电”主营核心竞争力突出，定增有望开拓业绩新增长点

　　受益行业景气，公司“光+电”主营核心竞争力突出。光纤光缆：预计“十三五”期间的行业增速达到15-20%。行业集中度较高，国内前六家占据70%-80%份额，公司是国内产业链最为完整的主力供应商之一，2015年市场份额位居国内第二，全球第四。电线电缆：预计到2020年市场规模达1.7亿元。目前国内中低压市场处于完全竞争，公司是拥有从陆缆到海缆、从中低压到超高压、从电力到光电复合缆的少数企业之一。2015收购电信国脉51%股权和万山电力51%股权，分别实现了从光、电产品向系统集成和工程规划的延伸，具备全产业链的规模优势；客户群稳定，包括电信、移动、联通、国家电网、华为等。同时海外市场持续扩张，15年11月，收购PT Voksel Electric Tbk 30.08%股权，12月收购阿伯代尔电缆75%股权和阿伯代尔欧洲100%股权。公司“光+电”主营核心竞争力突出。

　　定增延伸产业链，有望成为业绩新增长点。(1)海底光电复合缆扩能：拟投入8.3亿元，设计产能775公里，产品包括35kV、110kV、220kV单芯和三芯海底光电复合缆、500kV单芯海底光电复合缆以及脐带缆，合计目标总产值约12.80亿元；(2)新能源汽车传导、充电设施生产及智能充电运营：以苏州—吴江为切入点，拟投4.66亿用于生产项目，达产后将形成年产新能源汽车线控组件97000套、充电设施36000个/台的生产能力；拟投1.79亿于智能充电运营项目(一期)；(3)智慧社区—苏锡常宽带接入：拟投资4.98亿用于苏无常三地开展宽带接入，建成覆盖70万家庭和政企用户的宽带网络；(4)大数据分析平台及行业应用服务：2015年12月收购优网科技，优网科技致力于通信行业中信令数据的采集、解码、挖掘和对行业应用的开发。拟投3.8亿元，围绕三大应用进行开发，实现与各应用的高效对接和数据传送。定增延伸产业链，有望成为业绩新增长点。

　　盈利预测与投资建议。看好公司“从生产研发型向创新创造型转型”、“从产品供应商向全价值链集成服务商转型”、“从制造型向平台服务型转型”、“从本土企业向国际化转型”的战略布局及推进效率。预计16-18年的EPS分别为0.68/0.80/0.97元，对应PE为19/16/13倍。首次给予“谨慎推荐”评级。

　　风险提示。投资不及预期；新业务推进不及预期。(东莞证券)