操盘指南：今日股市猛料点评与黑马追踪(7.19)

　　今日股评家最看好的股票

　　仙坛股份(002746　公告, 行情, 点评, 财报)：鸡价上涨带动公司业绩持续发力

　　事件描述

　　仙坛股份上修2016年半年度业绩预告。

　　事件评论

　　公司将上半年预计归属净利润变动区间由6600-7000万元上修为7300-7700万元，同比增长749%-796%，EPS0.38~0.40元；单二季度归属净利润5300-5700万元，同比增长762%-927%，环比增长165%~185%，EPS0.27~0.30元。

　　肉鸡价格持续上涨为公司业绩大幅增长的主要原因。二季度白羽肉鸡价格7.98元/公斤，同比上涨10.2%，环比上涨4.3%。同时二季度虽然豆粕价格环比上升13.5%，但玉米价格环比下降8%(玉米占饲料比重60%而豆粕仅为20%)，使得饲料成本环比下降2%，叠加公司立体养殖技术改造后养殖效率的进一步提升，测算公司二季度毛鸡生产完全成本仅为3.6元/斤。预计二季度公司肉鸡屠宰约2700万羽，单羽盈利2元(按每羽5斤计算)。整体上半年肉鸡屠宰规模约5500万羽。

　　看好公司未来发展前景，主要基于：1、祖代鸡引种大幅下行奠定产能收缩趋势，且需求端逐步复苏。结合供需，预计此次行业短缺水平将远超11年，因此鸡价景气程度也有望超过11年时期。整体预计此次肉鸡价格高点或达6元/斤。2、定增项目立体养殖技术改造将使得公司规模持续扩张。网养改笼养将有效提高公司合作农户生产规模(预计由1万羽/户提高到2.5万羽/户)，从而使得养殖规模得到扩张。预计公司16、17年肉鸡屠宰量将分别达1.1和1.2亿羽。3、公司向下游熟食加工项目延伸，平滑周期波动风险的同时产品毛利率将得到提高，进一步增厚公司业绩。

　　给予“买入”评级。看好公司在禽产业链回暖情况下盈利情况，预计公司16～17年EPS分别为2.46元和3.73元；给予“买入”评级。

　　风险提示：鸡价上涨不达预期。(.长.江.证.券)

　　中兴通讯：物联网加速布局 NB-IOT商用受益明显

　　7月14日傍晚，南沙渚碧礁4G基站正式开通。至此，中国电信4G信号已覆盖南沙7个岛礁，成为中国第一家实现4G信号覆盖南沙诸岛的运营商。目前中国电信七礁八站基站全部由中兴通讯承建，公司在国内无线通信领域的市场地位进一步显现。

　　投资要点：

　　6月中NB-IOT核心协议获准以来，市场上普遍关注华为和高通的物联网芯片进展及相关行业应用企业，而忽视了公司在无线和物联网芯片领域的强大竞争力。我们认为中兴通讯芯片设计实力突出，物联网及通信资源积累丰富，其业务有望充分受益于NB-IOT的加速商用。公司的发展潜力被严重低估了，后续进展有望超市场预期。原因：(1)运营商NB-IOT商用加速，网络升级受益明显。作为运营商业务发展的重点，联通电信的NB-IOT网络商用正加速推进，中国移动后续也将跟进，未来网络的系统升级需求巨大。而目前运营商无线通信领域国内仅有华为中兴两个巨头，从采购平衡角度运营商应该不会希望华为一家独大。同时中兴整体实力并未因美国事件而受损，公司也有望充分受益于此。(2)物联网专利国内龙头，市场前景广阔。根据咨询公司LexInnova的报告，目前中兴通讯以351项物联网与利数位居国内榜首，全球范围内仅次于高通和英特尔。物联网已逐步成为行业热点，市场前景广阔，公司在物联方面的丰富积累有望加速产品化，业务空间进一步被打开。(3)芯片设计行业领导者，竞争力实力快速提升。子公司中兴微电子与注于集成电路设计已接近20年，积累了丰富的芯片设计技术经验和行业资源。15年11月国家集成电路产业基金24亿元对中兴微电子增资，政策扶持力度明显，整体实力进一步提升。目前中兴微电子是国内仅次于华为海思和清华展锐的第三大集成电路设计企业，竞争实力和市场地位非常突出。(4)NB-IOT芯片加速推进，后续进展有望超预期。作为NB-IOT Forum的主要成员，公司在6月底上海丐界移动大会上演示了NB-IOT原型芯片和星河亮点的终端测试仪的成功互通，业内首次的公开演示充分说明了公司在物联网芯片方面的强大竞争力。目前公司NB-IOT芯片的后续工作正在加速推进中，进展有望超市场预期。

　　作为国内领先的综合通信设备提供商，中兴通讯整体技术实力雄厚，行业布局完善，目前公司正加速向“M-ICT+”戓略推进，业务方向进一步聚焦。同时公司在物联网方面技术积累深厚，芯片实力突出，目前公司的NB-IOT芯片正在加速推进中，同时运营商NB-IOT商用也带来了运营商无线通信领域系统升级的巨大需求，后续进展有望超市场预期。首次覆盖，给予强烈推荐评级。预计16-18年EPS为0.95、1.11和0.27元，对应16-18年的PE分别为15.30x、13.08x和11.49倍。目前公司整体价值被严重低估，给予16年22倍PE，目标价20.90元。

　　风险提示：芯片业务发展不及预期，海外市场业务受阻。(.中.投.证.券)