稀土产业国际论坛昨日开幕 概念股迎升机

　　(原标题：稀土产业国际论坛昨日开幕 概念股迎升机)

　　第八届“中国包头 稀土产业国际论坛”8日开幕，据工信部原材料工业司司长周长益介绍，中国北方稀土等5家大型稀土集团的组建工作已经通过验收，中国五矿稀土000831集团的整合工作也在积极推进。六大稀土集团的稀土开采、冶炼分离产能已分别占到全国的90%和60%以上。十三五期间，我国将大力推进稀土资源规范开发，淘汰和化解过剩产能，推动产业集约化、高端化发展。

　　稀土广泛应用于新能源、核工业、航空航天等高技术领域，是珍贵的战略资源。近一周氧化镨钕、金属镨钕、金属铽等品种反弹1%至4%，厂家对后市预期乐观，看好限产、国储等因素促使行业供需格局好转。

　　安信证券认为，在市场力量和供给侧改革的政策推动下，稀土等金属品种的供给收缩正在驱动价格进入上涨通道。再加上近期去产能政策有望进 一步加码，将进一步增强供给收缩和价格反弹的力度和持续性。

　　稀土概念股：

　　广晟有色:资金紧缺,挂牌转让两公司还债

　　广晟有色8月1日晚间披露公告,为满足公司经营的业务需求,缓解资金压力, 有效盘活资产,减轻经营负担,并筹措资金偿付即将进入回售期的公司债券及到期的银行借款, 公司拟将广东韶关瑶岭矿业有限公司(简称"瑶岭公司")和韶关棉土窝矿业有限公司(简称"棉土窝公司")各81%股权挂牌转让.本次股权出售的挂牌价格为不低于21447万元.

　　公告显示,由于受行业持续低迷影响,面临较大的经营压力,公司主营业务亏损,资金紧缺.同时随着资产负债率的提升,经营效益下降,公司银行融资渠道受限,截至2016年一季度末,公司资产负债率高达80.84%,流动比率仅为1.16,速动比率仅为0.32,大幅低于同行业上市公司平均水平,短期偿债风险极高.另外,"14广晟债"将于2016年9月进入回售期,公司将面临较大的资金偿付压力.

　　与此同时, 公司所属钨矿历经多年开采,开采成本逐步上升,且目前钨矿产品价格持续低位徘徊, 尽管公司采取了限量生产,仅维持基本生产和产品收储等经营措施,但所属钨矿企业仍然亏损.鉴于公司本次非公开发行募集资金预计难以在短期内到位,为满足公司经营的业务需求,缓解资金压力,有效盘活资产,减轻经营负担,并筹措资金偿付即将进入回售期的公司债券及到期的银行借款,公司拟将瑶岭公司和棉土窝公司各81%股权挂牌转让.

　　广晟有色近日发布的业绩预告, 预计公司2016年1~6月份经营业绩将出现亏损,实现归属于上市公司股东净利润预计在-0.9亿元到-1.1亿元之间,上年同期净利润为-3500.20万元.公司表示,上半年稀土和钨行业持续低迷,稀土产品与钨产品价格持续低位震荡.受此影响, 公司主要产品销售收入,销售毛利同比下降,公司盈利水平降低,并按《企业会计准则》计提了存货跌价准备,导致上半年经营业绩亏损.投资快报

　　厦门钨业:未被充分认知的"钴稀土三元"标的

　　钴:(1)厦钨公告拟出资1.18亿参股赣州腾远钴业, 持股比例15%,进一步保障公司电池材料发展对钴金属的需求,提高钴资源保障能力.(2)赣州腾远成立于2004年,是厦钨电池材料所需钴盐的前三大供应商之一.2014年公司盈利3000余万,2015年H1盈利103万,2016-2018年赣州腾远承诺业绩分别不低于为4300万元,5700万元,9000万,三年合计不低于1.9亿元, 当前盈利质量优于华友钴业(市值约250亿,2015年净利润亏损2.45亿,2016Q1净利润亏损0.37亿).

　　稀土:厦钨为福建省稀土资源整合平台, 福建省主要矿区三明,龙岩中重稀土资源储量20万吨, 远景储量400万吨.目前夏钨拥有省内6个稀土采矿权中的5个,剩余1个由五矿集团拥有, 存在进一步整合的可能.公司现拥有中重稀土开采配额1940吨,冶炼分离配额2398吨.

　　正极材料:现有钴酸锂,三元正极材料1.05万吨,扩建的3000吨523三元正极材料预期近期投产,在建的1万吨产能预期17年投产.

　　业绩弹性:假设钨价上涨20%,稀土价格上涨100%,电池新材料毛利率15%,房地产业务毛利率与2015年持平,估算16年归母净利润15.73亿元,对应PE为21X.华创证券

　　五矿发展:受益于非经营性因素,1季度业绩大幅好转

　　三项费用大幅缩减叠加投资收益增加, 1季度同比扭亏:1季度钢材,铁矿石等大宗商品市场价格虽有回暖,但仍低于去年同期,1季度钢价综合指数同比下降18.19%,矿价同比下跌21.42%, 同时1季度国内粗钢产量同比下降4.04%,作为国内黑色贸易龙头,其业务受到冲击,整体规模随之缩减,叠加公司上年度末处置剥离了五矿营钢资产,因此,营业收入同比大幅下降59.60%,同时,营业成本同比下降60.78%,毛利率随之同比增加2.84个百分点, 囿于营收水平下降幅度太大,毛利润同比仍减少1.39亿.不过,获益于五矿营钢上年度被处置剥离,三项费用同比均大幅下降,其中,销售费用同比下降60.40%,管理费用同比下降31.23%, 财务费用同比下降36.66%,三项费用共计同比节省2.98亿,这是公司1季度同比扭亏的关键所在.另一方面, 公司原子公司五矿电商不再纳入合并范围,按照会计准则要求确认相关股权重组收益,投资收益因而同比增加1.55亿.此外,得益于行情好转,资产减值损失今年1季度部分冲回,也进一步夯实公司1季度盈利基调,实现归属于母公司所有者净利润1.62亿元,同比增加2.59亿.

　　资产减值损失与三项费用环比大幅减少,业绩环比提升显著:1季度钢价持续反弹,主营业务获益于此, 毛利润环比增加4.20亿.不过这并不是1季度业绩环比显著好转主因, 值得注意的是,由于公司去年4季度提取巨额减值损失,导致1季度资产减值损失环比减少26.75亿, 一举奠定业绩好转格局,叠加三项费用因剥离五矿营钢资产而大幅节省,环比减少9.17亿,进一步放大1季度业绩环比好转幅度,最终盈利环比增加31.94亿.

　　长江证券预计公司2016,2017年EPS分别为0.24元和0.31元,维持"买入"评级.