互联网金融:互联网大佬的新战场 “倒贴”火拼

　　2013年，有人坚守银行理财产品市场，有人毅然转战网络金融，有人还在观望。如果你每天都在盘算着余额宝帮你赚了多少零花钱，对银行5%~6%的理财产品不那么顺眼，而是另辟战场，熬夜开抢8%、10%年化收益的理财计划，或者上班时老是忍不住查看网贷网站上推出了什么新标……那么，恭喜你！你被互联网金融“惦记”上了。

　　互联网金融的试水：余额宝非凡第一炮

　　2013年6月，长沙市民小徐微博的关注名单里多了一位常客——余额宝。“刷微博的时候顺便看下，余额宝账户赚了多少钱。虽然不能跟土豪比，但聊胜于无吧。”

　　被改变的不只是小徐。余额宝的诞生，让2013年的支付宝开始变得与众不同。支付宝不再仅用来花钱，它变得会赚钱了。随之，大量的闲钱蜂拥进支付宝。数据指出，截至2013年12月31日，短短半年有余，购买余额宝的“宝粉”数便达到了4303万，户均持有额4307元，期间累计发放收益17.9亿元。

　　传统金融看不上的小额投资者的闲散资金有了新的去处，对基金公司也是一个大大的启发：原来基金可以这样卖。一时间，“宝宝们”纷纷上线。东方财富网携手宝盈货币A基金推出活期宝；银联和光大保德信面向企业推理财平台天天富；腾讯旗下微信平台和财付通联手华夏基金，推出对接华夏现金增利货币基金的活期通……互联网大佬们纷纷带领屌丝开始 “搬钱”，将闲散资金从活期账户中搬到互联网金融账户内。

　　互联网大佬的新战场：“倒贴”火拼

　　以往，互联网金融或许还只是小打小闹。余额宝上线炒红了互联网金融这个概念之后，互联网金融行业不断升温，越来越多的互联网大佬加入战局。

　　让这场战局升温的是另一位互联网大佬——百度。相比阿里，已经丧失先发优势的百度不甘落后。但是为了博取眼球效应，2013年10月28日，百度理财剑走偏锋，首发预期年化收益8%的高收益理财项目，引来市场一片惊诧。

　　产品宣传中，高收益成了吸引用户的法宝，“倒贴”俨然成了互联网博取眼球的最佳利器。其实，各大互联网合作的几乎都是货币基金，不论是投资范围，还是预期收益，收益差别不大。除非出现2013年6月“钱荒”时的极端情况，否则很难达到7%以上的收益，绝大多数货币基金的历史收益率基本都在3%至4%左右，“谁为收益差额买单”一度引来业内人士质疑。但当年12月23日，百度“故技重施”，再度发起预期年化收益超8%的理财项目。

　　在其示范效应下，各路资本跑马圈地，纷纷不惜烧钱火拼。临近贺岁档，互联网金融的热潮更是一波接一波，网易理财“添金”计划、天天基金网推出的约定收益率7%的产品、数米基金网“数米胜百八”，这场变革再入高潮。

　　坐不住的监管层：买卖不能这么做

　　普通人看到的是互联网金融的魅力，但监管层看到的是金融创新中的风险。阿里的余额宝、百度的百发等都曾引来监管层发声，但均有惊无险。针对市场上的一些互联网金融产品层出不穷，证监会新闻发言人曾表示，对具体的投资产品不做任何评价，但必须遵守两个底线：第一不能损害基金持有人利益，第二不能引发区域风险。可见，监管层默认其创新的态度。

　　但随着补贴之风愈演愈烈，加入战局的机构越来越多，监管层坐不住了。2014年新年伊始，证监会批互联网基金“两宗罪”的消息不胫而走。其中，第一项罪名为片面强调高收益，第二项罪名为补贴营销，将基金收益拉高至8%乃至10%。日前，数米基金网、天天基金网分别收到了浙江证监局和上海证监局的罚单，要求宣传内容限期整改。

　　显然，尽管互联网金融处在起步阶段，但监管机构开始对这个新兴市场施加监管力量，今后各大互联网机构可能会更保守，预计高收益率的宣传会有所收敛。

　　互联网金融

　　2013年大事记

　　2013年6月13日支付宝联手天弘基金上线“余额宝”。

　　2013年7月18日新浪发布“微银行”将通过微银行涉足理财市常

　　2013年8月7日微信5.0上线，增加“微信支付”功能。

　　2013年10月21日百度金融宣布理财计划“百发”将上线。

　　2013年11月1日淘宝开卖基金，多家基金公司的淘宝店铺齐上线。

　　2013年11月6日三马“同槽”卖保险成行，由阿里巴巴董事局主席马云、中国平安保险董事长马明、腾讯CEO马化腾联手打造的首家互联网保险公司——众安在线财产保险股份有限公司宣布开业。

　　2013年12月10日京东“京宝贝”融资业务上线，京东透露个人融资理财业务将于2014年1月底前上线。

　　2013年12月25日姗姗来迟的“网易理财”开售“添金计划”，高调赠送高达5%的活动补贴，预期年化收益高达11%。

　　2014年展望

　　被鼓励和被泼冷水

　　本报讯(记者肖娟)2013年，是互联网金融大出风头的一年。近日有消息指出，苏宁推出余额理财产品“零钱宝”，腾讯将在微信平台推出微信理财频道以及微信版余额宝。互联网大佬们前赴后继，不难预见，2014年仍将是互联网金融的春天。但互联网金融暴露出的无序与风险，也引发监管层高度重视，新的一年里，互联网金融或将受到更严格的监管。

　　高收益、创新、开放、分享……互联网金融，人们不惜用众多溢美之词。但受其福亦受其祸。以同样身处互联网金融的P2P网贷为例，互联网金融暴露的更多是风险。2013年10月以来，P2P网贷企业出现兑付风险、平台倒闭的消息此起彼伏。

　　P2P让人们敢于把钱借给陌生人，并且一度是高回报的代言词，但去年却蜕变为导致众多投资人血本无归的绞肉机。近日，央行给互联网金融泼冷水：“互联网上可以挖出金子，但互联网上长不出金子。我们对互联网金融，一方面支持鼓励，一方面泼一点冷水。”

　　2014年，将会有更多的互联网企业、电商巨头参与其中，更多的人将接受互联网的洗礼，交易人群、交易金额都会扩大，互联网的春天来了，是多数人的共识。但恶性竞争，风险积聚，最后导致满盘皆输的局面显然是监管层不再坐视不理的原因。针对监管部门接连对两家基金销售网站开罚单的新闻，专业基金研究者王群航在微博上表示，“该来的，终于会来的。在这个市场上玩，遵守的是金融的规矩、基金的规矩，不是互联网的规矩。互联网只是金融的马甲、基金的马甲。”显然，春天来临的同时，互联网金融或面临更严格的监管。

　　专家观点

　　金融压抑“成就”了互联网金融

　　郭田勇：回顾2013年，影子银行与互联网金融应分别为上下半年金融热词之最。若追溯热的原因，二者又有一脉相承之处，均与金融压抑所导致的服务不充分有关。因此，2014年要继续深化金融改革，改进监管，吸纳各类资本进入，切实推进金融服务能力和服务质量的提升。

　　互联网金融不能取代传统银行

　　董登新：以电商平台和网贷平台为基石的互联网金融，与传统银行的业务形成优势互补，但不可能相互取代。互联网金融的最大局限性在于虚拟网点、分散小额、超短期限，缺乏足额的实体资本，难于监管，虚拟金融体系脆弱、风险大。此外，互联网金融的发起人或主办方，大多没有从事金融行业经营与管理的经验积累。

　　互联网金融3条红线不能碰

　　徐诺金(中国人民银行调查统计司副司长)：在互联网金融大热的今天，需要保持一份冷静。互联网金融存在不少风险，有3条红线一定不能碰：一是乱集资的红线；二是吸收公众存款的红线；三是诈骗的红线。 (整理/肖娟)

　　记者手记

　　“如果银行不改变，我们改变银行。” “口出狂言”的马云让传统金融见识了互联网金融的威力。2013年，“互联网金融”横空出世，它身披开放、创新、分享等光环而来，引无数的互联网大佬们竞折腰。投资者从犹豫迟疑到蜂拥而上，共享了互联网金融带来的高收益盛宴。

　　人人都拥抱创新，有人如此评价互联网金融带来的鲶鱼效应：“当穿西装的金融机构遇上穿休闲装的互联网企业，带来的是火星撞地球般的新思维方式的冲击。”但创新在打破常规的同时，却往往意味着规则的缺失，钻空子、打擦边球的行为屡见不鲜。互联网金融的迅猛发展，给以商业银行为代表的传统金融带来巨大挑战，同时也给市场监管提出了新的命题。只提高收益不提风险，利用补贴增厚收益已经成了互联网机构抢地盘屡试不爽的手段。

　　2013年，被誉为互联网金融元年，2014年，不难预见仍是互联网金融的春天。在大数据、大融合的背景下，互联网金融或许能带来百家争鸣的金融新格局，但也将面临更严格的监管。