可穿戴设备和互联网彩票具跨年“升机”

　　TMT行业向来不缺乏热点题材。2013年，以网络科技、传媒和通讯为代表的TMT行业独树一帜，领涨A股市场。昨日，做客证券时报网财苑社区的中航证券TMT研究员李皓认为，在TMT行业投资中，要把握具备跨年行情的热点机会，重点关注可穿戴设备和互联网彩票相关上市公司。

　　可穿戴：

　　渴望新生活模式

　　李皓指出，A股市场对热点题材追捧的背后，是对中国产业转型升级中新兴商业模式和生活方式的预期与渴求。当然，从对TMT行业投资来看，主题投资机会通常伴随着剧烈的波段行情。因此，投资者必须从中去区分哪些是年度性的、哪些兑现高增速业绩的可能性较大，这就需要对整个TMT行业投资逻辑的主线进行梳理。目前来看，可穿戴设备和互联网彩票有跨年投资机会。

　　对可穿戴的期待，本质是希望出现另一个类似于智能手机一样的杀手级产品的产生，而实质上可穿戴目前概念性居多。原因在于，目前可穿戴设备大部分还不能脱离于智能手机附属品的属性，同时，用户习惯、续航时间、痛点应用等环节都有欠缺。市场上常把零组件类的企业划归到可穿戴概念范畴，李皓认为，实质上可穿戴设备核心无非在芯片和显示器件环节，芯片包含应用处理器、通讯芯片等，这才是可穿戴第一批能真正受益的领域。从目前形势看，众多厂商对可穿戴设备都是比较积极的态度，暂且不论延续性如何，但是本年度应该是一个集中释放的节点。研究机构认为，本年度可穿戴市场出货量将超过1500万台以上，核心器件领域有比较好的机会。同时，可穿戴设备的发展还是离不开整个生态体系。也就是说，像苹果这类企业抑或百度、360这类互联网公司推进可穿戴设备的成功率要高于硬件企业，毕竟其背后有用户数基础、大数据以及可以整合的服务。因此，与这些企业有合作的公司应该会有被持续关注的机会。

　　互联网彩票：群众基础+平台型企业

　　彩票无纸化发行已经是大势所趋。李皓认为，中国大陆博彩业受到政府限制，但彩票是国内唯一放开的环节。借助智能终端普及和第三方支付手段的丰富，这个行业充满生机。500万彩票在美上市已经点燃了市场热情。虽然照搬这类专业化的体育彩票网站有一定壁垒，但是针对普通大众的数字彩类型的彩票还是很具有群众基础的，平台型企业涉足到这一领域还是有机会。因为市场空间也足够大，在达到一定规模后对发行方的议价能力也会提升。虽然互联网彩票行业并非所谓“暴利”行业，但是带给市场想象空间应该是巨大的。

　　对于手游概念股的后市，李皓认为，目前手游市场中像腾讯这样涉足制作、发行和运营的互联网巨头已经加入战团，中小游戏商的处境可能会变得艰难。因此，与互联网巨头合作或将是很多企业实现增长的重要动力。同时，行业整合也可能再进一步发生。那些具有发行平台，同时具备资源整合的标的仍旧可以关注。当然，由于估值水平偏高，它们往往不是特别稳妥的标的。

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