优先股试点办法发布 创业板门槛降低

　　证监会完善新股发行改革相关措施，新股募资数量不再与募投项目资金需求挂钩;允许收入在一定规模以上企业只需一年盈利即可创业板上市;三类上市公司可公开发行优先股

　　证券时报记者 程丹

　　昨日，证监会发布多项政策措施，完善新股发行改革，并就市场关注的新股发行承销办法、老股转让规定、募集资金运用信息披露等进行了微调，此外还发布了《优先股试点管理办法》，多措并举推进创业板市场改革。

　　新股发行市场化改革主要从五方面进行完善。一是进一步优化老股转让制度。适当放宽募集资金使用限制，新股发行募资数量不再与募投项目资金需求量强制挂钩，老股转让数量不得超过自愿设定12个月及以上限售期的投资者获得配售股份的数量。二是规范网下询价和定价行为，规定网下投资者必须持有不少于1000万元市值的非限售股份。三是进一步满足中小投资者的认购需求，增加网下向网上回拨的档次，对网上有效认购倍数超过150倍的，要求网下保留的数量不超过本次公开发行量的10%，其余全部回拨到网上。同时，网下配售进一步向具有公众性质的机构倾斜。四是强化对配售行为的监管，禁止配售关联方，禁止主承销商向与其有保荐、承销业务合作关系的机构或个人配售。规定公募基金等公众投资机构的配售比例应当不低于其他投资者。在网下自主配售时，承销商对同类投资者配售比例应当相同。五是进一步加强事中事后监管，对发行承销过程实施后发现涉嫌违法违规或者存在异常情形的，责令发行人和承销商暂停或中止发行。

　　与此同时，证监会还发布了《优先股试点管理办法》。《办法》明确三类上市公司可以公开发行优先股：一是其普通股为上证50指数成分股；二是以公开发行优先股作为支付手段收购或吸收合并其他上市公司；三是以减少注册资本为目的回购普通股的，可以公开发行优先股作为支付手段，或者在回购方案实施完毕后，可公开发行不超过回购减资总额的优先股，并强调上市公司发行优先股，可以申请一次核准，分次发行。

　　此外，为全面推进创业板市场改革，证监会发布了多项措施，其中包括修改创业板首发管理办法，适当降低创业板首发财务准入指标,取消了营业收入或净利润持续增长的硬性要求，允许收入在一定规模以上的企业只需要有一年盈利记录即可上市；申报企业不再限于九大行业；建立符合创业板特点的再融资制度，合理设定发行条件，强化再融资的市场约束机制，推出“小额、快速、灵活”的定向增发机制；完善创业板并购重组制度，简化审核程序，完善并购定价机制，丰富并购重组支付手段；完善首发信息披露规则；严格执行退市制度等。

　　证监会昨日已将《首次公开发行股票并在创业板上市管理办法》修订稿、《创业板上市公司证券发行管理暂行办法》公开征求意见。证监会新闻发言人张晓军表示，证监会将根据各方意见，对两个办法予以修改完善，适时发布实施，并抓紧完善创业板的各项制度和配套规则。