重点关注TMT板块

　　A股TMT(科技、媒体、通信行业)板块年涨幅前20位个股的平均涨幅惊人，每年都有翻倍以上表现的个股。在当下我国经济转型的大环境中，TMT等新兴行业将成为我国未来经济增长的重要支撑，众多传统行业的转型也将借助新科技的力量。可见，细分行业众多、符合当下经济转型大潮的TMT板块，应当是未来5年值得投资者重点关注和投入的方向。

　　寻找TMT牛股

　　TMT板块确实出现了众多涨幅惊人的牛股，如何把握投资机会，牛股是否有规律可循，又是否存在“牛股基因”呢？

　　在对A股TMT板块过去5年年涨幅前20位的100只个股进行梳理和分析后，我们得到如下结论。第一，总结业绩、估值、市值、行业四个要素来看，似乎“估值”是最先被排除的，在除去没有盈利预测和资产重组的个股后，过去5年涨幅前20的牛股在启动前估值高于30倍和低于30倍的比例相当，无明显趋势。第二，“业绩增速”和“市值”都显示出较明显的趋势特征，牛股中71%的当年业绩增速在30%以上，76%启动前市值低于50亿元。最后，顺应主流“行业趋势”确实带领我们找到了许多牛股，过去5年66%的涨幅前20个股来自8个重要的行业趋势。并且，这8个行业趋势中有7个在过去5年中出现不止一次。所以，更多把研究资源投入到重要的行业趋势中，将使投资事半功倍。

　　聚焦行业大势：

　　便携、互联、数据分析

　　通过“牛股基因“的分析可以发现，行业因素在TMT板块的牛股挖掘中发挥着重要作用。E=MC2是我们于一年前提出的TMT行业研究框架，旨在更好地总结把握未来重要的科技趋势。E=MC2，即以数字化让生活更高效(Efficiency)为源头驱动力，而便携(Mobility)、互联(Communication)及数据分析(CloudComputing)等三大技术为实现手段，汇聚成当下的科技浪潮。E=MC2框架囊括了智能手机、金融IC卡、智慧城市等当下热点，未来，继续顺应E=MC2框架的投资思路。

　　基于以上的逻辑，我们建议投资者关注以下六大行业趋势以及相对应的投资品种：可穿戴设备概念股中颖电子、智能汽车概念股均胜电子、移动支付概念股新开普、智能家居概念股安居宝、在线教育概念股长江传媒、云计算概念股用友软件。 (作者系平安证券研究员)