医药生物：数字诊疗装备迎利好 国产化进程加速

　　行业热点: 1)科技部近日联合卫计委、工信部、食药总局、总后卫生部等部门,发布《数字诊疗装备重点专项实施方案征求意见稿》。 2)生物类似药研发指导原则正式发布,生物类似药研究技术指导原则出台将有助于简化流程,节省研发及临床的时间和成本,有助于提高其仿制积极性,促进生物制药产业健康发展。 3)卫计委和财政部联合印发关于做好血站核酸检测工作的通知,要求2015年血站核酸检测覆盖全国,所需经费由同级财政负担。

　　投资建议: 3月3日科技部联合卫计委、工信部、食药总局、总后卫生部等部门,发布《数字诊疗装备重点专项实施方案》。主要内容包括4个方面:1)重点发展4方向10领域,促进医疗器械“数字化、网络化、智能化”;2)未来突破重点,主攻进口依赖设备与技术;3)建立新装备示范基地,推广国产诊疗设备;4)多方面保障计划实施,中央财政为主导加大各方面投入。

　　从2009年开始至2014年,医疗器械国产化的政策导向一直非常明确。医疗领域对高精尖技术国产化的需求已经迫在眉睫,国家对医疗器械国产化决心非常大,现在已经到了突破和收获的阶段,我们认为,2015年国家会进一步加大政策和投入力度,未来5年将是国产数字诊疗设备高速发展的5年。

　　数字诊疗装备领域市场空间广阔,增速快,年平均增速约20%。以其中市场需求较大的CT机市场为例进行分析,估算2016年CT机领域,国产替代空间就超过1000亿元,年销售额约195亿元。我们认为,在诸多因素的推动下,行业与企业预期会产生爆发增长。理由如下: 1)国产化政策风向长期不变;2)医疗保健需求长期强势存在;3)民营医院的投入加大;4)医改政策推进分级诊疗与县级医院改革的推进;5)现有进口设备替换需求长期存在;6)少数重点企业获得技术与市场壁垒。 相关A股上市标的包括,东软集团、华润万东、理邦仪器、宏达高科、新华医疗、和佳股份、乐普医疗、大恒科技、人福医药等。推荐关注,东软集团、乐普医疗。

　　风险提示: 政策推动进度过缓,中央财政投资力度不及预期,技术攻坚进度不及预期。