收益缩水出现销售误导 香港投连险101悄然停售

　　真有40万元25年后换回600万的完美投资？

　　一款在香港热销的同时也受到内地投资者青睐的香港101保险计划近日突然停售，有部分销售公司在停售后推出了号称前者升级版的105计划。羊城晚报记者从有关渠道获悉，101保险计划停售的原因是该产品退保和投诉太多。对此，业内人士表示投资境外产品有风险，建议投资者不要盲目追逐高收益。

　　宣传收益诱人却隐含误导

　　实际上，上述101保险计划在产品设计上并不违规，但是因为其宣称的高额收益，在销售过程中极易产生销售误导。

　　记者仔细观看了该产品的官方宣传视频，其中提到一个案例：35岁的外企经理张女士，“每年储蓄20万元人民币，连续储蓄两年，共40万年；在第五年时预计收益为15%，那么账户已经有了65万；在第10年账户增加到了110万元。到第15年，账户增加到了200万元。在55岁享受退休生活，即可享受全数提取350万元，如果选择60岁提取的话，那么她的存款高达600万元１该案例最后用了一句总结性的暗示：“她只用了40万元，在25年后取得约600万元来享受优质的晚年生活，这是何等完美的投资计划”。记者算了一笔账，按视频中的说法，40万元在25年里竟然增长了14倍！

　　果真有如此完美的投资？记者了解到，上述产品其实是披了一层保险产品“外衣”的基金产品。由于此类保单着重于投资部分，很多情况下仅有1%的保费用于保额，合计可取得户口净值的101%。也就是说，如果保单价值只有100万元，赔偿额度则为101万元。

　　有接触过该产品的业内人士告诉记者，101保险计划的核心本质是一份拥有多只环球基金投资组成的保单，期限一般从5年到30年不等。宣传视频中的张女士的案例，显然是一个绝对理想状态情况下的最高收益。但有媒体披露，上述产品在销售过程中，很多中介方都没有交代清楚产品在投资年期、收费及提早退保等方面的规限。有投保人在投保若干年后欲提取部分款项时，才发现产品投资年期并非销售时所述的3至5年，而是长达25至30年之久。投保人没有能力长期供款，唯有要求中途退保，但却被保险公司收取高昂退保费用。即使投保人选择停止供款，其后每年仍要缴付高昂的基金管理费，可谓损失惨重。

　　缺乏资管能力收益缩水

　　而更重要的一点是，在上述产品的推广过程中，还产生了一定的销售误导。据记者了解，101保险计划相当于一个全球基金池，保险公司类似于一个超市，提供全球多种组合，给客户提供多样化选择。但如何选择，该怎样选择还需要客户自行定夺，这就对投资者和理财顾问都提出了相当高的要求。由于香港保险销售人员没有资产管理的资质，无法帮投保人管理好投资计划，而大多数投保人自身的投资管理能力也有限，导致投保人的实际收益与预期收益相差较大。如果投资人同意将这一产品交由第三方进行投资管理，则将产生新的管理费用，间接削弱了这一产品预期的盈利能力。

　　面对投资者的不满，这款101保险计划已经在香港停售，有公司推出了升级的105计划，即将保额部分扩大至5%，提高了保障。同时，保险中介人的佣金要全面披露，而且不可以再收取全垫资形式佣金。

　　不过，记者以普通投资者身份接触的一些代理中介则表示，101保险计划并未停售，如果仍然有购买意向，可以安排前往澳门签约。

　　“香港的投资产品确实因为渠道多，收益相对高，但即便如此，投资者也要先弄清楚产品的基本收益情况，千万不能盲目追逐收益率。”一位业内人士告诉记者，如果投资者有能力，可以直接购买基金型产品，而无须借道“保险”渠道这一代销途径。而真正很牛的高收益基金，也无须通过上述方式“包装”销售。