银行行业：互联网金融“去线下化” 物联网金融应用前景广阔

　　物联网金融实质上是对现在互联网金融的“去线下化”

　　物联网金融是指面向所有物联网的金融服务与创新，涉及各类物联网应用，不仅仅局限于金融物联网的应用。它是金融机构和物联网企业利用物联网技术和信息通信技术，实现支付、资金融通、投资、资产管理及信息中介等服务的新型金融业态。

　　不同于虚拟世界的互联网，物联网的产生和发展是建立在实体世界已有的智能化、网络化基础之上的，是对虚拟+实体的全面映射。物联网金融实质上是对现在互联网金融的“去线下化”，建立一个纯线上模式的金融体系。物联网金融能通过海量的、客观的、全面的数据建立相对客观的信用体系，风险管控的可靠性和效率性将得到提升，基于此将会产生更好的信贷模式和风险管控模式。

　　国外物联网金融的代表性应用主要集中在移动支付领域

　　2008 年金融危机爆发后，物联网等新兴产业被广泛认为是应对危机振兴经济和占领未来竞争优势的关键战略。发达国际纷纷出台战略规划和扶持政策，全球物联网技术飞速发展。国外物联网应用的主要情况是：美、欧、日、韩等少数国家起步较早，总体实力较强。国外物联网在金融方面的代表性应用主要集中在移动支付领域。代表产品为苹果公司的苹果支付(Apple Pay)及可穿戴支付设备。

　　“感知中国”战略下，物联网技术在银行业应用前景广阔

　　中国政府提出的“感知中国”战略，重点建设的应用领域之一是金融。物联网技术在银行业有着广阔的应用前景，商业银行可以依托物联网技术，变革银行的信用体系、防范经营风险、提升管理效能及改善客户体验。物联网动产融资可以以物联网技术为依托，赋予动产以不动产属性，目前，平安银行已在汽车领域和钢铁行业应用这一技术。此外，物联网金融的拓展应用还包括光子支付和物联网仓单和仓单集市。

　　投资建议与风险提示

　　鉴于行业较低的估值水平和极低的机构仓位配置，继续看好银行股的相对收益。在物联网金融发展领域，建议重点关注平安银行，以及招商银行、兴业银行、南京银行、北京银。风险提示：1、货币政策超预期收紧；2、经济增长超预期下滑，资产质量大幅恶化。