盾安环境 (002011 股吧,行情,资讯,主力买卖):新兴业务成为亮点目标价23.7元
支撑评级的要点
在新兴业务的开拓方面,公司取得了非常显著的进步,2010年上半年公司成功中标了多个核电空调项目;收购江苏大通风机为公司实现核电暖通总包奠定了坚实的基础。
在移动通信领域,以第二名成绩成功中标中国移动2010年基站节能型智能全系列通风系统集采项目,并获得集采总量20%以上的份额;成功收购太原炬能再生能源供热有限公司,战略性布局可再生能源领域。
总体来说,随着2010年及以后核电和移动基站空调业务的带动下,我们认为2010和11年的公司销售收入将实现可持续增长。
评级面临的主要风险
制冷配件的下游主要是空调主机生产企业,因此制冷配件与房地产行业和宏观经济相关性非常高。
估值
参考30倍11年预测市盈率,我们维持该股目标价格23.70元人民币不变。维持买入评级。(中银国际史祺)
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