牛熊基因在于行业 板块好才是真的好

　　牛股行业

　　游戏板块：行业爆发个股升天

　　2013年，A股最大看点在于互联网行业出现结构性牛市，而这一结构性牛市中，游戏企业股价表现突出，排在行业的领头地位。

　　而这与该行业基本面的良好表现不可分割。其中，中信证券研究员皮舜认为，2012年中国游戏市场整体的销售收入为602.8亿元，相比2011年增长34.0%。2013年上半年，中国游戏市场销售收入338.9亿元，较去年同期增长36.4%。人均游戏消费支出快速增长显示出中国游戏用户的付费习惯已经逐步养成。皮舜判断，2013年网络游戏行业稳健增长，整体市场规模将接近820亿元，其中手游的高速增长将是其推动力量。在更为精确的数据方面，海通证券发布研报预计手机游戏和网页游戏行业今年速将分别达到200-300%和40%，正处于高速发展的阶段。

　　而在行业大爆发的背景下，移动游戏和网页游戏的快速崛起必然带动行业相关企业的繁荣。在A股，多只大牛股都出自手游、页游行业。其中，具有“平台+内容”的新兴游戏公司，如具备行业领先的游戏研发能力、以及出色的游戏发行和运营能力的掌趣科技就成为了2013年的第一大牛股。甚至如浙报传媒这样的传统媒体公司通过外延并购等方式，借助网络游戏积极向新媒体转型的企业也得到了市场的认可，在其收购边锋浩方的事件性驱动下，股价也出现一路飙升。

　　传媒板块：业绩稳定并购不断

　　年初至今，传媒行业大幅跑赢市场，中信传媒指数累计收益率为120%左右，相对沪深300超额收益率达120%左右，平均估值连创新高，目前传媒行业平均PE约40倍，是A股平均估值的4倍。在行业指数飙升的同时，相关个股也出现了大幅上涨，在2013年布局传媒龙头的小伙伴们“捡钱包”几率非常之高。

　　事实上，驱动今年传媒大幅上涨的动力有两点，首先电影行业保持了较高的景气度，预计2013年规模将分别达到220亿元，同比增长28.7%，其中华泰证券行业研究员孔晓明就认为，影视动漫行业以及营销服务行业涨幅居前，良好的成长性和估值提升成就了2013年的传媒行情。

　　其次，传媒文化领域的并购此起彼伏，根据国信证券传媒行业研究员所重点覆盖跟踪的39家公司数据显示，39家传媒板块上市公司共发生并购23次，金额高达230亿元。而从2013年的大牛股来看，无论是华谊嘉信还是华谊兄弟，其并购事件不断，持续吸引资金注意，为其在2013年创下300%左右的涨幅成功当了把“推手”。

　　除了上述逻辑以外，在2013年，领导层多次表达出对于传媒行业发展的重视，在不少券商分析师看来，中国经济转型是传媒行业的最大红利，在文化消费升级和体制改革的驱动下，传媒行业的成长性值得看好。而这也成了2013年，不少投资者选择布局传媒股的原因之一。