周一重点布局十大板块优质股

　　 2014年我们最看好三大投资主线：移动互联网、4G及北斗产业

　　投资主线之一：移动互联网

　　在移动互联网具体的子领域方面，我们预计手游行业未来一段时间仍将保持每年100%以上的增长，但随着行业集中度提升且目前板块估值偏高，明年行业将出现进一步的分化，目前需要关注风险；明年投资重点应从主题概念转移到业绩兑现及精品化、龙头化中。除手游之外，移动互联网未来空间广阔，明年最可能爆发的三大领域为：移动视频(在线教育、社交娱乐等短视频分享)、移动支付(移动支付卡、芯片、平台)及移动位置服务(北斗、LBS、三维地图等)。除此之外，移动广告、移动购物、移动搜索等也将成为未来值得期待的移动互联网子领域，用户时间的抢夺和盈利模式的成熟将成为相关领域爆发的关键。

　　移动视频：随着宽带移动互联网络发展和智能手机普及，移动视频将快速发展，传统互联网视频厂商(如优酷、搜狐等)及新兴厂商(腾讯、YY、朗玛等)都已瞄准移动视频市场。微视频、在线教育、娱乐视频最值得关注。

　　移动支付：运营商高度重视移动支付业务发展，2014年确定性爆发。中国电信2014年年初将发放3000万张支持NFC功能的移动支付卡，中国移动2014年移动支付卡发放量或超1亿张。未来带有NFC功能的手机将成为标配。我们预测，我国移动支付2014-2015年将进入爆发期。作为移动支付的主要模式，NFC手机出货量将跟随用户增加而快速增加，NFC芯片、SIM卡和NFC天线一同受益，移动支付的各个子领域2014、2015年均有望实现翻倍增长。

　　移动位置服务：可提供与位置信息相关的移动位置服务应用是移动互联网区别于传统互联网最大特点，极具市场潜力。随着地基增强网建设，北斗系统定位精度将从10米级提高至厘米级，移动位置服务将迎来爆发。移动位置服务已有应用领域，包括监控看护服务、物流跟踪、智慧交通、信息查询与广告推送、机械控制等，都将迎来市场机会。

　　投资主线之二：4G

　　4G为跨年主线投资，2013年规模建设启动，我们预测2015年底，中国移动4G基站规模将达到70万个，其中14、15年将分别新增约20万个和30万个。中国电信2014年4G基站规模或将达到20万个，中国联通达到10万个。我们认为2014、2015年为主建设期，相关上市公司的业绩将在2014年开始有所体现，重点关注系统设备公司。

　　投资主线之三：北斗产业

　　我国自主的北斗产业将迎来发展机遇。根据国家规划，到2020年国内卫星导航产业规模达到4000亿元，北斗占60%以上，重要领域占到80%，即2012-2020年年均复合增长率为65%以上。北斗产业关系国家安全及国计民生，可长期看好。目前系统和产品基本成熟，应用基础已经具备，而市场需求迫切，近期国防领域规模招标已启动，预计年底前会有招标结果，众多行业应用项目已申报，各地方政府的北斗示范工程将于13年Q4、14年Q1相继展开，大众产品(包括以手机和车载导航为代表的消费电子产品等)将不断推出。我们认为北斗产业将在2014年进入全面爆发阶段。

　　重点推荐及关注公司

　　恒宝股份、中兴通讯、中海达、海格通信、国腾电子；关注：鹏博士、拓维信息

　　风险提示

　　1，手游板块2013年高估值收购后相关板块风险仍然存在，IPO开闸后短期可能对小盘股或估值较高领域有压力。

　　2，TMT板块及通信服务领域今年以来涨幅较大，相关板块估值目前估值仍然偏高，注意相关风险。