2014年土改关注六领域 13只工业用地概念股绘制藏宝图

　　【概念股】

　　空港股份  （600463 股吧,行情,资讯,主力买卖）：公司大面积扩张，业绩迎来高发期

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　　源：　 宏源证券

　　国内唯一一家临空园区类上市公司，近年来业绩稳步增长

　　公司进入13年以来频繁拿地，前期其他欠发展项目也步入正轨

　　空港开发区、高端产业基地和生态园区齐发力，保障业绩持续高增报告摘要：

　　公司业绩稳步增长。公司2013年第一季度，公司实现营业收入1.80亿元，较上期减少2.36%；实现归属于母公司普通股股东的净利润2731.11万元，较上期增加21.58%，公司近三年销售毛利率、销售净利率均稳步提高。

　　公司版图大面积扩张。2月27日，公司取得赵全营镇兆丰产业基地1300亩土地一级开发权。加上公司近年来的木林镇高端产业基地、龙湾屯镇南部产业基地和天竺综合保税区的土地开发权，公司近年来开发项目大面积扩容。

　　利好消息助力公司13年业绩。公司之前项目大量应收账款将在13年到账，兵乓球学校项目已经转让，企业园三期北区销售许可证材料已报送至北京市建委，2.2万平方米的企业园研发中心结构已经封顶并完成验收，多重利好消息将使得公司2013年业绩爆发增长。

　　公司迎来高速稳定增长时期。公司《空港股份发展战略规划(2012年-2020年)》编制完成，随着公司目前开发项目逐渐步入正轨，未来空港C区、木林镇高端产业基地、龙湾屯镇南部产业基地和天竺综合保税区齐发力，将使得公司业绩在未来几年保持稳定高速增长。

　　盈利预测与估值。根据我们的盈利预测模型，预计公司13-15年的收入为11.97亿、14.40亿、16.96亿，EPS为0.46元、0.80元和1.13元，对应PE为12.5、7和5倍，未来6个月的目标价格7.5元，首次给与"增持"评级。