传媒行业：关注1月动漫电影上映潮 强烈推荐

　　一、 上周市场及行业回顾

　　市场回顾：上周传媒板块下跌0.09%，同期沪深300上涨1.11%。传媒行业中涨幅最大前三名依次为：三六五网(+15.19%)、顺网科技(+12.32%)、时代出版(+10.89%)；涨跌幅最后三位的是：华谊兄弟(-9.92%)、光线传媒(-5.37%)、百视通(-4.18%)。

　　国内要闻回顾：

　　1、行业动态：工信部称虚拟运营商牌照不受限制，符合即发牌；中国移动宣布广州深圳4G正式商用；中国移动宣布广州深圳4G正式商用。2、新媒体：2013中国游戏市场达831亿，移动游戏市场实际销售收入达112.4亿元，同比上升246.9%；2013Q3中国手机游戏市场规模达到32.9亿元，同比增长94.7%；雷柏进军手游，5.88亿收购手游公司乐汇天下；搜狐畅游2014年将投入10亿元收购手游产品；未来电视、创维、腾讯三强共推微信电视；爱奇艺宣布TV+电视销量突破10万台；乐视拿下我是歌手第二季独播权，唯品会千万冠名。3、互联网金融：第二批基金公司入淘开店成交转换率达24.6%。4、影视动漫：电影版《爸爸去哪儿》定档大年初一，光线影业负责发行。

　　国外要闻回顾：

　　新媒体：第三季度美国互联网广告开支达106.9亿美元，同比增长15%。

　　二、 本周投资策略

　　焦点分析：关注1月动漫电影上映潮。1、2014年1月，奥飞动漫的两部动漫电影将陆续上映，有望引爆动漫电影题材股的炒作行情。后续电影上映档期如下：1月16日《喜羊羊与灰太狼6之飞马奇遇记》(奥飞动漫、华谊兄弟)、1月18日《熊出没之夺宝熊兵》，1月23日《巴啦啦小魔仙之魔法的考验》(奥飞动漫、光线传媒)，1月30日《前任攻略》(华谊兄弟)、1月《秦时明月之龙腾万里》(动画片，光线传媒、浙报传媒)。我们强烈推荐影视动漫类优质标的：华谊兄弟、光线传媒、奥飞动漫。2、新浪微博数据显示，截止28日内地票房情况如下：《警察故事2013》累计2.35亿；《私人订制》累计5.09亿；《风暴》累计2.97亿；《海底大冒险》首日450万；《无人区》累计2.57亿；《扫毒》累计2.36亿。3、上海广电系国资新一轮整合有望拉开序幕，有望带来文资改革主题性投资行情。12月17日，上海国资系统正式出台《关于进一步深化上海国资促进企业发展的意见》，提出3～5年内，将国资委系统80%以上国资集中在战略性新兴产业、先进制造业与现代服务业、基础设施与民生保障等关键领域和优势产业。文化类国资产业整合有望成为重点推进领域。目前上海文化国资上市平台有三家：上海报业集团旗下的新华传媒、上海文化广播影视集团(SMEG，大文广)旗下的东方明珠和上海东方传媒集团有限公司(SMG，小文广)旗下的百视通，三家公司有望成为国资改革中优质资产对接的排头兵。SMG旗下拥有众多优质影视动漫节目制作和广告资源，包括主营影视制作的尚世影业、主营卡通制作和授权的炫动卡通，以及新娱乐传媒、星尚传媒、第一财经传媒、东方希杰商务、五星体育传媒等公司。这些资产的整合动向值得关注。

　　投资组合:奥飞动漫+华策影视+博瑞传播+乐视网+人民网。

　　风险提示：宏观经济增速低于预期，创业板减持风险，产业整合进展低于预期。