2014年热点行业前瞻：TMT并购热度将持续

　　光伏：装机量继续增长 供求趋于平衡

　　晶科能源品牌总监 钱晶

　　公开资料显示，自2013年三季度以来，包括晶科能源在内的几家一线品牌的光伏组件厂商纷纷重返盈利。从晶科能源的角度来说，能够在逆境中实现盈利真的很难，很不容易。同时，在上述实现盈利的光伏企业中，一些厂商提出了新的产能扩张计划。这也引发一些券商分析师给出了光伏行业在2014年产能仍将过剩、行业供大于求的预测。

　　其实，目前行业扩产主要方式为外协、租赁厂房和兼并收购，整体行业并没有新增产能。同时，行业需求重新回到增长轨道，保守预计2014年全球装机量在40GW左右。其中中国自去年新增装机容量达到8.5至9GW左右，跃升全球首位，2014年太阳能装机目标将继续提高两成，达到12GW。

　　需求端的利好确实十分明显。但相信在经历了上一轮惨烈产能扩张和价格雪崩的教训后，很多企业对新一轮的扩张会比较谨慎，甚至不做考虑。所以供应端再次疯狂失控的情况出现机会不大，2014年光伏行业会迎来供求平衡。

　　在2013年第二、第三季度，晶科能源也实现了盈利。在行业供需基本平衡的情况下，客户越来越重视品牌，重视产品和系统的品质，长期稳定的发电量和公司的可持续性。在2014年，大量优质订单将继续流向一线品牌的企业。一线企业产能产量持续增强，二线企业维稳，三线企业产能继续降低。这种此消彼长的格局既保证了光伏产业的需求不会出现断层，又有利于淘汰落后产能，这对行业长远发展是非常有利的。

　　在市场方面，2013年全球光伏需求的增长其实就是中美日三大光伏市场的增长。2014年，除日本市场可能因为政策下调而有不确定性；美国和中国仍乐观看涨，中国市场2014年既定12GW的装机量。

　　其中，国内市场受益于国内强力政策推动，光伏电站进入快速发展期。预计未来每年增长20%，明年电站收益稳定以及规模进一步扩大，电站业务将开始对行业大幅贡献利润。

　　2013年是中国分布式光伏市场的启动之年， 今年仍有一个政策的消化、吸收、实验再调整的梳理过程。但在国家补贴能够及时发放、工业园区用电稳定性较强、电费收取等各方面都落实到位后，分布式电站还是有很大吸引力的。

　　但同时，也应该看到业主方对于电站品质的要求越来越高，发电量和稳定性将准许门槛拉高。虽然很多家制造企业纷纷涉足下游，但电站设计建设、运营和投资开发，跟组件制造是两回事，需要的人才、技术和管理思路都不一样，跟风不一定是好事，还是要从自身的长期发展战略及实际能力出发。

　　创新和健康是晶科能源能够较早实现盈利的主要原因，但对于未来，晶科能源是从“艰辛中看到乐观”。

　　晶科简介：

　　晶科能源控股有限公司(纽交所代码：JKS)，是世界领先的太阳能光伏企业。晶科能源生产优质的硅锭、硅片、电池片以及高效单多晶组件，据2013年第三季度财报硅锭、硅片、电池片垂直一体化产能达到约1.5GW, 组件产能达到约1.8GW。晶科能源营销网络遍及欧洲、美洲以及亚太多个国家，覆盖全球主要光伏市场。