机构解析：下周热点板块探秘

　　金立天鉴W808蓝宝石应用点评：蓝宝石手机上市，手机应用加速

　　事件：蓝宝石屏幕，四核商务金立天鉴W808金立天鉴W808便是这样一款采用翻盖设计的智能手机。其采用了内外双屏幕设计，外屏采用了3.7英寸800*480分辨率的规格，蓝宝石材质。生产工艺难度极大(仅55%的良品率)，具备极高的硬度，抗刮擦能力是普通玻璃的20倍。金立天鉴W808总计使用了56.144平方厘米的蓝宝石，是全球单品使用蓝宝石面积最大的智能手机。http://digi.it.sohu.com/20140121/n393877773.shtml

　　点评：

　　金立W808蓝宝石应用或是高端智能机蓝宝石应用市场新开端。从目前看，手机镜头蓝宝石保护玻璃应用加速，此外由于苹果带动Home键蓝宝石使用也有望加速。金立w808不仅在手机镜头和导航键使用蓝宝石，而且在外屏3.7寸屏幕使用全蓝宝石保护，合计使用56.144平方厘米的蓝宝石，相当于一片4寸衬底面积，按手机计算带动需求量远大于衬底应用。我们分析认为：蓝宝石价格下跌及苹果加速在蓝宝石方面的布局必将刺激蓝宝石在手机及iwatch等移动终端应用，预计随着更多产业链厂商介入，蓝宝石应用在移动智能终端将会有更多厂商尝试。(金立天鉴W808蓝宝石应用详见正文图表1).

　　消费性电子蓝宝石应用开启蓝宝石成长新空间。根据相关机构测算，随着LED照明渗透，应用于LED相关的蓝宝石衬底材料产值空间在10-15亿美元级别，2012年才4-5亿美元规模。我们测算如果蓝宝石应用在手机镜头、Home、屏幕保护玻璃，截止2016年全球智能手机按16.58亿部计算，其中手机镜头蓝宝石应用渗透达80%，home键蓝宝石应用应用达25%，手机屏幕蓝宝石应用达15%，2016年蓝宝石应用市场新增空间近50亿美元，将是LED衬底材料的5倍以上空间。(详细测算方法见正文图表3)

　　手机屏幕蓝宝石应用弹性最大。从面积看，手机屏幕面积为手机蓝宝石应用面积最大部分，整体看可贡献手机蓝宝石应用最大弹性，约占比超过90%。手机镜头保护玻璃及Home键应用面积及产值贡献相对有限，但是其渗透比例相对较快，(目前应用蓝宝石手机详见正文图表2).(详见20131125《蓝宝石需求持续增长》深度报告)

　　投资策略与建议：1、目前产能及技术仍是以国外为主，建议关注技术较成熟的切磨抛产业链环节企业：水晶光电(002273，未评级)；2、A股蓝宝石相关个股还有东晶电子(002199，未评级)、晶盛机电(300316，未评级)、天龙光电(300029，未评级)、安泰科技(000969，未评级)、露笑科技(002617，未评级)等。

　　风险提示：消费性电子应用拓展低于预期 产能加速释放，供求关系恶化(东方证券)

　　电力设备与新能源行业：新能源汽车拉动磷酸铁锂行业增长

　　投资要点

　　1。新能源汽车进入快速发展通道，带动磷酸铁锂需求上升。

　　根据国家《节能与新能源汽车产业发展规划(2012—2020年)》，至2015年，纯电动汽车和插电式混合动力汽车累计产销量力争达到50万辆；到2020年，纯电动汽车和插电式混合动力汽车生产能力达200万辆、累计产销量超过500万辆，新能源汽车行业已进入快速发展通道。磷酸铁锂作为我国动力电池最重要的正极材料，将在行业的带动下迎来需求的大幅增长。

　　2。磷酸铁锂正极材料市场竞争激烈，技术水平决定行业地位

　　电池性能主要取决于正负极材料。磷酸铁锂正极材料在动力电池应用方面有较大的优势，但其较低的能量密度导致了续航能力不够、电池体积与重量较大等缺点。我国磷酸铁锂电池产业自2007年起，经历了6年的快速发展，产业化规模已达到国际先进水平。市场参与者的机会在于提升产品性能与稳定性，以寻求客户以及拓展市场。

　　3。相关上市公司

　　正极材料前驱体：天齐锂业、赣锋锂业、西藏矿业、西藏城投、盐湖集团磷酸铁锂正极材料：杉杉股份、中国宝安(55%深圳贝瑞特)磷酸铁锂电池：比亚迪、成飞集成(100%中航锂电)

　　风险提示：新能源汽车行业低于预期(华创证券)