多个LNG项目计划年内投产 6股望成市场宠儿

　　石油济柴:低碳动力设备前景值得期待

　　石油济柴 000617

　　研究机构：国元证券 分析师：郑巍山 撰写日期：2011-05-05

　　投资要点:

　　1、公司是中石油下属唯一发动机专业制造商，主营业务为柴油机、柴油发电机组、气体发动机、气体发电机组的制造、销售、租赁、修理，我国石油系统90％以上钻井队的中大功率柴油机装备由公司生产；是中国非道路用中高速中大功率内燃机规模最大的研发制造企业，国内市场占有率约16％，在细分内燃机子行业生产总功率数和技术实力上处于领先地位。

　　2、公司顺应低碳经济发展，大力推进“以气代油”工程，开发的双燃料发动机正在推广作为我国石油钻井的动力装备；自行研制的3000/6000系列燃气发动机，主要性能指标达到国际先进水平，是国内低碳动力设备的领跑者；公司紧跟集团公司海外项目，积极与合作伙伴联合开发新市场；作为中石油装备制造分公司旗下唯一上市公司，重组预期强烈。

　　3、我们预测公司未来三年的EPS分别为0.39元、0.92元、2.03元，对应的目标价分别为19.5元、27.6元、40.6元，考虑到目前公司股价为17.40元，结合未来的高成长性和重组预期，首次给予公司“推荐”投资评级。