2月电子行业投资策略：封装行业景气

　　主要观点:

　　半导体行业持续景气,美欧复苏继续,日亚环比维持

　　从BB率来看,半导体行业需求仍然旺盛,受季节性因素影响,亚太和日本增速放缓,欧洲复苏势头强劲,美国仍然保持高增速。芯片制造中,DRAM与NAND芯片产能竞争格局仍然不变,价格缓步走高。未来SSD的爆发式需求增长能够消化计划之扩产能。

　　面板产业依靠电视需求更新换代,大尺寸与小而精成为增长的趋势

　　PC面板出货量降幅明显,电视面板在消化去年库存的基础上保持较好的出货,笔记本面板持续增长,其中超薄和小尺寸面板吃香。Iphone手机去年4季度出货量再创新高,指纹安全提供广阔生活应用领域。

　　LED照明逐渐成为主流照明设备

　　2013年LED全球通用照明市场渗透率达到20%,预计2014年继续爬升至30%。行业进入快速发展期。预计2014年LED行业有望实现50%的出货量增长,考虑价格因素,30%以上的行业收入增长可能很大。

　　投资建议:

　　考虑近期存储芯片(DRAM和NAND)产能相对景气,未来需求旺盛,晶方科技A股上市,短期内该子行业关注度提升,建议关注A股同类上市公司如太极实业  （600667 股吧,行情,资讯,主力买卖）