机构解析：周五热点板块探秘(附股)

　　广发证券-风电行业：盈利反转产业链具备投资机会

　　风电行业已经实现反转，景气度将进一步提升

　　2013年全球风电新增装机为39.6GW，相比2012年下降11.61%。2014-2016年全球风电年新增装机将保持10%以上的增速。同时，受益国内政策的扶持、弃风限电情况的改善、储备项目充足，未来我国风电年新增装机规模将保持稳定增长，盈利能力大大提升，风电产业有望健康发展。此外，海上风电成为风电发展的新蓝海，根据规划到2015年，中国将建成海上风电5GW，到2020年，海上风电累计装机将达到30GW.

　　由制造向服务转型，风电场开发运营长期看好

　　目前，众多风电制造企业均转型向下游的风电厂开发运营发展，由于风电利用小时数的逐步提高以及补贴资金的及时发放到位，风电场开发运营的利润率较为可观，且可带来稳定的现金流，但目前风场资源获得较难，前期有风电资源储备的将首先受益。风电运营我们推荐天顺风能、华仪电气和银星能源。

　　风机整机市场集中度提升，龙头厂商首先受益

　　上一轮风电行业的不景气导致部分抗风险能力较弱的中小厂商退出了市场。前十大风机厂商的市场份额已经由2012年的80%提升到2013年的近90%，龙头厂商金风科技市场份额进一步提高，同时业绩改善明显。我们看好的风机整机厂商包括金风科技、湘电股份和华仪电气。

　　关键零部件国产化率提高，国内厂商未来发展空间巨大

　　控制系统是风机的核心，而风电变流器是控制系统的关键部件。由于国内风电变流器起步较晚，目前变流器市场主要被国外厂商占据，主要有ABB、Emerson等。近年来，国内企业凭借成本和本地化服务的优势，逐步实现国产化替代，提高了市场份额。风电变流器看好海得控制。

　　风险提示风电行业复苏低于预期；下游风电场开发运营低于预期的风险。

　　中信建投-乳制品行业：生鲜乳价格再降国际奶粉出现明显下跌

　　1、主产区生鲜乳价格再次下降

　　2月26日，内蒙古、河北等10个奶牛主产省(区)生鲜乳平均价格为4.23元/公斤，环比再次下跌0.02元/公斤，原奶价格持续第2周呈下降势头，显示国内奶源最紧张的时期已逐渐过去。3月4日：美国CME 三级牛奶期货合约价格环比下跌，收盘价及结算价分别为447.54和446.66美元/吨，环比跌2.68%和2.83%。

　　2、主要地区乳清粉价格保持平稳

　　3月4日，北京、上海、天津等地的乳清粉价格环比均保持平稳， 全国均价为8144.44元/吨，同样呈现环比持平的走势。

　　3、国内终端产品零售价平稳，恒天然交易所奶粉价格明显下降

　　2月28日，牛奶、酸奶零售价格：10.44、13.32元/公斤，环比均涨0.02元/公斤；同比分别涨10.01%和5.88%。国外品牌和国内品牌的婴幼儿奶粉价格分别至205.12和159.37元/公斤，环比分别涨0.03和0.17元/公斤；成人奶粉为88.08元/公斤，环比跌0.04元/公斤。3月4日，在恒天然环球乳制品交易网的第111次拍卖中，全部产品竞得均价4794美元/吨，比上次成交均价下跌222美元/吨或4.42%，中脂、脱脂和全脂奶粉竞得均价分别为4792、4658和4703美元/吨，比上一竞标日(2月18日)分别下跌563、122和296美元/吨，同比涨幅分别为14.09%、23.92%和9.42%。

　　4、美国西部大旱可能推高苜蓿进口价，豆粕、玉米下跌

　　2014年1月至今，美国加州遭遇空前干旱，严重影响到了美国中部及西南部牧草及玉米的生长，而我国不断扩张的规模化奶牛养殖场(基地)带来的牧草需求很可能推高2014年进口牧草均价。3月4日，国内豆粕平均价格为3825元/吨，比上周跌124元/吨， 同比跌7.59%；哈尔滨、天津和东莞地区的豆粕价格环比分别下跌50、170和20元/吨。玉米国内均价为2351.46元/吨，环比跌1.66元/吨，同比跌2.68%。

　　5、重点推荐公司

　　伊利股份，光明乳业、天润乳业、西部牧业