机构解析：周五热点板块探秘(附股)

　　安信证券-环保及公用事业行业：坚决对污染宣战

　　治理决心大：提出像对待贫困宣战一样，坚决对污染宣战，可以看出国家治理环保的决心，从中央预算内投资来看，节能环保仍然为国家的主要投资领域之一。

　　大气、水治理持续推进：大气、水的治理仍然被着重提出，并提出大气治理的具体改造标准，据了解，《大气污染防治法》修订和《水污染防治行动计划》均在推进，并提出做好环境保护税立法工作，新制度的出台有望带来行业新的机遇。

　　土壤修复工程：据了解，环保部门今年将着力推进土壤污染治理工作，编制《土壤环境保护和污染治理行动计划》并组织实施，重点是实施重度污染耕地种植结构调整，开展污染地块土壤治理与修复试点、建设6个土壤环境和污染治理示范区，单个地区的治理预算预计在10亿-15亿元之间，此外，还将启动全国土壤污染状况详细调查和土壤环境保护工程第一批重点项目，积极推进土壤污染治理与修复，我们建议关注土壤污染治理所带来的投资机会。

　　农村污染治理：提出整治农业面源污染，建设美丽乡村，今年再解决6000万农村人口的饮水安全问题，我们认为，伴随着农村人民收入的逐步提升和环保升级，未来农村环境治理将会被给予更多关注，建议关注农村环保市场所带来的投资机会。

　　清洁能源为未来发展方向：再度提出提高非化石能源发电比重，鼓励风能、太阳能、开工一批水电、核电项目，并提出加强天然气、煤层气、页岩气勘探开采与应用。

　　资源价格有望逐步理顺：提出建立健全居民用水、用气阶梯价格制度，资源价格有望被逐步理顺。

　　促进节能发展：控制能源消耗总量，并实施建筑能效提升等，强化节能环保技术和产品的开发应用。

　　投资建议：前期环保板块已经经历较大幅度下降，国家对于污染治理决心大，持续看好环保板块，具体来说：(1)农村污染治理：我们认为未来农村环境治理将会被给予更多关注，看好农村污染治理市场，建议关注国中水务、桑德环境等；(2)土壤治理方面：随着土壤污染治理投资的逐步加大和《土壤环境保护和污染治理行动计划》的有望出台，建议关注永清环保、东江环保和维尔利等；(3)水处理方面：《水污染防治行动计划》仍在持续推进，建议关注国中水务、碧水源、津膜科技和万邦达等；(4)大气治理方面：治霾仍为环保重点之一，建议关注国电清新、中电远达、龙净环保和三维丝等。(5)水务、燃气运营：随着未来居民用水、用气阶梯价格制度的逐步建立，建议关注水务和燃气运营公司，如重庆水务、深圳燃气等；

　　风险提示：业绩低预期；政策出台时间低于预期等。

　　上海证券-电子行业：固态硬盘价格不降反升 RFID走出国门

　　半导体行业保持景气，美欧增长休息，亚太需求旺盛

　　经过复苏初期的快速增长，美欧等市场订单和收入绝对值均出现环比下降的情况，亚太市场需求仍然旺盛，同比增长趋势不变。芯片制造也的本土化，成为未来重点发展领域。

　　消费习惯继续从PC向NB转变，电视继续拉动大尺寸需求

　　智能电视仍然是大尺寸屏幕增长需求的主要动力，而其技术更新仍然着重与分辨率的提高。电脑的发展趋势继续向移动终端转移，中小比例屏幕的增长良好，分辨率已能满足需求，竞争开始向屏幕色彩和饱和度方向转变。

　　LED照明稳步增长，市场渗透率继续增强

　　LED照明价格继续如期下降。主要企业收入增长维持稳定。市场需求渐入刚需，LED开始在通用照明领域获得普遍市场仍可。

　　投资建议：

　　SSD需求越来越旺盛，固态硬盘价格不降反升。RFID中国技术开始进入国际市常建议关注A股上市公司太极实业和远望谷。

　　信达证券-建筑与工程行业：围绕四条主线掘金新型城镇化

　　事件：昨日，国务院总理李克强在《政府工作报告》中提出，城镇化是现代化的必由之路，是破除城乡二元结构的重要依托。要健全城乡发展一体化体制机制，坚持走以人为本、四化同步、优化布局、生态文明、传承文化的新型城镇化道路，遵循发展规律，积极稳妥推进，着力提升质量。今后一个时期，着重解决好现有“三个1亿人”问题，促进约1亿农业转移人口落户城镇，改造约1亿人居住的城镇棚户区和城中村，引导约1亿人在中西部地区就近城镇化。

　　新型城镇化发展目标更加明确。与2013年《政府工作报告》中相关阐述相比，2014年政府关于新型城镇化工作目标更加明确，再次强调以人为核心的城镇化，同时提出了具体的量化指标“三个1亿人”，即促进约1亿农业转移人口落户城镇，改造约1亿人居住的城镇棚户区和城中村，引导约1亿人在中西部地区就近城镇化，凸显出政府以人为本、优化布局推进新型城镇化的决心，势必会加快推进交通、水利、能源、市政等基础设施建设。

　　强调健全城乡发展一体化体制机制。这与此前习近平主席召开的京津冀协同发展座谈会相互呼应，主旨是城市间的发展要自觉打破自家“一亩三分地”的思维定式，要以城市群为新型城镇化发展的主体形态，提升综合承载能力。增强中西部地区城市群和城镇发展后劲。优化东部地区城镇结构，进一步提升城镇化质量和水平。我们认为，这将有力促进我国区域经济一体化进程，其成功之处必将被其他城市圈所学习和效仿，从而掀起全国新型城镇化发展的新一轮热潮。

　　围绕四条投资主线掘金新型城镇化。1、新型城镇化发展对绿色发展的要求会更加明确，发展绿色建材、绿色建筑有着现实需求。我们认为，未来在“节能、减排、安全、便利和可循环”特性的绿色建材将更有用武之地。A股相关上市公司有望从中受益，我们维持对北新建材(公司主打产品石膏板是新型环保装饰材料，具有广阔的市场空间和消费潜力)、太空板业(绿色建筑产业化的先行者，市场空间广阔)的“买入”评级以及对嘉寓股份(主营环保节能门窗，是绿色建筑的重要组成部分)的“增持”评级；2、生态修复及园林将得到大力发展。新型城镇化发展与国家此前大力提倡建设生态文明示范区是内在统一的，城市群间的生态建设显得尤为重要。我们建议重点关注东方园林(进军生态领域，新一轮增长可期)、铁汉生态(向生态修复综合服务商转型)以及蒙草抗旱(自然生态及城市景观建设的领先者).3、城市群一体化发展，交通先行。我们认为，交通在区域一体化发展、新型城镇化建设发展中具有极其重要的地位和作用，相关轨道交通已经成为解决城市公共交通矛盾，改善人居环境、提升城市可持续发展能力的重要基础设施。我们维持对苏交科(公司多年来立足交通工程咨询，涉猎智慧交通等新领域)的“买入”评级。4、智慧城市有望迎来高峰建设。我们认为，以人为本的新型城镇化建设，强调的是人居环境的便利性、宜居性，因此通过信息化手段提升对城市的综合管理显得尤为重要，智慧城市相关上市公司也将迎来利好，我们维持对苏交科(公司多年来立足交通工程咨询，涉猎智慧交通等新领域)的“买入”评级。

　　风险因素：城市群发展建设进程低于预期。