上海迪士尼开发再进一步 相关受益股值得关注

　　上海迪士尼度假区今天凌晨宣布了第一个主题园区的设计方案。该园区被命名为“宝藏湾”，将呈现系列电影《加勒比海盗》中的故事和角色。这将是全球迪士尼乐园中首个以海盗为主题的园区，也是上海迪士尼乐园六大园区中独具特色的一个。

　　据悉，“宝藏湾”园区中的主要景点包括一个全新的高科技船载游乐项目：“加勒比海盗——沉落宝藏之战”。项目将迪士尼经典故事和顶尖水准的科技相融合，是《加勒比海盗》系列电影推出后，迪士尼所建的第一个该主题游乐景点，也是第一个大量借鉴电影中的角色和场景而打造的景点。在园区中，游客将被召至杰克船长的麾下，与他共同踏上探寻戴维·琼斯船长宝藏的征途。该大型景点将运用众多新颖独特的特效和技术，带领游客来到海洋深处，穿过海盗战舰，直击激烈海战，同时在海上乘风破浪、勇往直前，体验非一般的海盗探险历程。

　　目前，“宝藏湾”园区的主要结构施工已完成，标志着上海迪士尼度假区开发又迎来一个重要的里程碑。位于浦东的上海迪士尼度假区目前现场施工正按计划稳步推进，度假区计划于2015年年底开门迎客。

　　分析人士认为，随着上海浦东将加快迪士尼等开发建设，相关概念股理应值得关注。其中外高桥、陆家嘴、浦东金桥3家上市公司均拥有土地储备，土地将大幅度升值获益。另外，同样有望获益的还包括：中路股份、界龙实业、兰生股份、中华企业等。从旅游建设提升中获益上市公司包括：上海机场、强生控股、东方明珠、友谊股份、新世界、锦江股份、龙头股份、大众交通等。

　　东方明珠：牵手D2C，向“大娱乐集团”目标迈进

　　日期：2014-03-04 来源：国泰君安

　　事件：

　　2014年2月27日公司公告：公司全资子公司上海东方明珠文化发展有限公司与株式会社D2C(以下简称：D2C)签署了基本合作协议，双方同意在上海共同投资设立中外合资经营企业。

　　评论：

　　我们认为，与D2C的合作是公司进军移动互联网的重要一步，其国际化视角亦体现出公司在移动互联业务方面的高举高打策略。一方面，公司将借助D2C的强大股东背景(日本最大的移动通信运营商-NTTDOCOMO和日本最大的广告与传播集团-日本电通)，获取大量优质的日本动漫版权用于手机游戏开发及运营，与其他没有用户基础的普通手机游戏相比优势十分明显；另一方面，公司将借助独家动漫版权切入互联网视频领域，向“大娱乐集团”目标继续迈进。

　　维持15元目标价，维持增持评级。维持盈利预测，即2013-15年EPS分别为0.22元、0.50元、0.60元。

　　推荐逻辑：1、我们认为，此次与D2C的合作只是公司国际合作的第一步，后续更具战略意义的国际合作值得期待；2、我们判断，文广集团对公司的支持力度在不断加大，公司的业务结构将更具丰富，并有望在2014年取得突破性进展；3、基于公司“大娱乐”战略，我们判断，公司在地产、金融领域的投资会逐步退出，未来两年的货币现金将达100亿元左右规模，是公司外延扩张战略的有力保障。

　　催化剂：外延并购取得突破性进展、“大小文广”整合推进l风险提示：国际合作受阻、上海国企改革推进速度低于预期