券商评级：惊天逆转完成 23股暴涨引擎将启动

　　　　三泰电子:股东大会交流实录,管理层信心充足

　　类别：公司研究 机构：国信证券股份有限公司 研究员：程成 日期：2014-03-21

　　事项:

　　您好:我们是全市场唯一一家远赴川蜀全程参与【三泰电子】股东大会的机构,此次交流会我们与公司董事长及主要高管进行了充分的沟通。

　　极大亮点:1、APP或将很快推出(形式或超预期);2、融资不是问题配股方案已提交证监会;3、公司层面考虑大大鼓励速递易团队;4、公司不会为了眼前小利而忽略长远利益即不会随意和某家特点银行或快递机构合作而是着眼长远(公司的未来价值或超所有人预期)个人认为公司未来盈利的方式将完全不是这种快递收费而是会在金融板块~;5、公司的快递员梦想片会很快上央视6、大规模的营销推广计划也将接踵而至;

　　三泰电子股东大会暨经营交流(主要发言人:公司董事长补建)

　　1、速递易的定位,长期规划,未来盈利模式,扩张速度等能否展望一下?

　　97年我们创业开始做银行电子回单箱就开始不停的进行改进,近年来它逐步被我们的新产品自助打印通所取代。我们从开始就不停的思考,电子回单箱的技术能否在其他的层面进行应用。而2012我们就在它的基础上,改变为速递易,进入小区。我们希望它最终成为小区入口平台。

　　我们现在认为现阶段最重要的是跑马圈地,大家都在抓紧时间进行拓展工作,增强用户粘性。我们现在已经突破3000个小区(注:并不是实际布点数,略有偏差),有十五个城市全部开通了布点,其中两个城市已超过100个布点,仅仅用了一个月多一点。当年成都达到这个布点共花费了半年的时间。所以说现在我们是非常有信心完成今年10000个点的目标。资金方面,配股流程一直在推进,今天文件已经进证监会了。至于盈利方式等等,很多报告都已经有所报道,我们能肯定的是绝对会是颠覆性的改变。

　　2、速递易扩展过程中,对员工的招募情况和激励情况能否具体介绍一下?速递易布点过程中是否会考虑效仿七天酒店等,使用加盟合作的策略?我们现阶段与互联网还有一定的距离,公司大概什么时间节点会与互联网巨头开展合作以及推出APP?

　　人员方面,首先是从内部进行人员分流,让老员工进行带头保障。同时,我们在系统的进行招聘,对青年进行培养。激励方面,我们暂时还没有盈利,所以可能相对较弱,但是人员的激情还是非常的高,我们也在合理合法的前提下也在考虑股权激励。人员数我们会在年底达到1800多人左右。

　　关于加盟方面,首先10000个点的目标,从第一季度现阶段的情况来看,会提前完成,大家可以关注我们的公告。加盟我们也在考虑,计划和安排一直都在进行中。

　　三泰电子本身没有互联网基因,但是我们不是为了互联网而互联网,而是随着速递易的发展需求来自然延伸。例如,快递员需要知道速递易的满仓空仓情况,还有其他快递员的派件计划,以提高派件效率,这就自然的派生出APP的需求。这些技术上面都没有大的问题。

　　3、公司速递易业务在资本市场上受到广泛的关注,但是在生活上的宣传好像相对比较弱,公司能否采取更多样的方法进行速递易的推广?另外,公司怎么看待公司的长远市值?

　　我个人更加关注的是客户的体验。之前我们在金融服务领域,跟十三家竞争对手进行充分的市场化竞争,经营压力不言而喻,所以没有吸引到资本市场的注意。后来速递易为我们打开了一个蓝海市场,所以一下子就受到了资本市场的关注。原来我们觉得金融电子是个白日梦,但是随着速递易的布局,我们逐步看见了希望,觉得可以拼一下,尝试尝试。

　　宣传方面,我们一开始是想低调。但是后来我们发现,这个行业只有第一,没有第二,所以我们也改变了思路。现在我们准备通过电影,贺岁片的植入广告,以及中央台《小人物的中国梦》第一集,老王跟他的几百个柜子这种情节来进行宣传。大家也可以给我们引荐适合植入广告的电影。

　　4、我们在业务未来如何实现给公司带来收益这一方面有哪些考虑?什么时候能实现盈利?一个是投递费,一个是二十四小时的取件收费,可能还有广告收费,除了这些公司未来还有什么打算?计划什么时候推出?

　　不赚钱的公司肯定是不行的,我们的网络研究,对外报告所提到的写到的我们都能验证。首先对于这种四毛五毛六毛这种的快递费用这是管理的手段,为了让我们的软件系统学习能力更高、中转率更高,这是一个意外的收获。然后呢,速递易可以做一些精准的广告,了解用户的习惯,他会到达现场做一些宣传,我们现在主要推的是速递易,广告也是速递易的广告。当然还有很多第三方等,比如说基金、保险公司、银行等,他们想通过我们的速递易来进行他们的宣传。我们的宣传理念并不是进行推销,而是对人性、心理学、心态做一些研究,这是很重要的。我们喜欢这样的方式,包括理财产品,我们的产品并不是放进银行把它变成一个营销的工具,而是主动的去满足客户的兴趣,再高超的营销和推销对人来说都比较反感。

　　速递易要卖给银行是很容易的,银行用速递易加载终端比如ATM机、打卡机。其实技术我们都已经做到了,但是我们在考量这一块能不能做,要怎样去做,当然这一块会带来很多盈利的。我们不想把速递易与某一家银行、金融机构进行捆绑,速递易还是开放比较好,因为我们本身是做第三方的。我们近期的目标就是一万,九月十月看能不能完成,完成以后要价的基础就不一样了,这样各家银行就可以竞标,这样才有意义。所以我们想的是先让加盟进来的人先把钱拿到,至少明年开始挣钱。

　　5、刚才领导提了两个点:一个是一万个点,一个是一百亿美金。一万个点我想明确一下是一万个小区还是一个小区可以有两三个点?

　　我们的概念是一万个小区。

　　6、市场上一直把三泰电子比作分众传媒,因为两种模式有点相似。我们回去查了一下当年分众传媒是35亿美金私有化,这两年的发展规模也就在七八十亿美金,但是人家有十一万个电脑屏,七万个框架传媒。分众传媒北上广多一点,但是三泰电子则有农村包围城市的感觉。所以我想知道今年这一万个点要铺在哪些区域,各个区域的价值是不一样的。刚才您说的非常好,但是大规模的情况还是一个朝九晚五的情况,那快递公司是不是愿意晚上再去投放一次?这个我不知道公司是怎样与快递公司沟通的?

　　我们公告了十五个城市,我认为还算是一线城市,不是农村。

　　7、比例上是北上广多一点还是二三线城市多一点?

　　我们公告的十五个城市是大规模的上,不同的城市的发展不同。为什么成都是试点,成都的接受度低一点,如果成都都能接受,那么全国就不是问题。我们知道那些城市是发展的重点,我们并不与分众传媒对比,我们无意于做一个广告传媒这样的公司。我们每一个柜子都可以变成一个屏,我们可以做,但是现在还没有做,我们不想做传媒。关于柜子的这个爆仓,我们愿意看到爆仓,增加副柜很容易,快递员晚上去送快递,用户一早上就能拿到。晚上送,可能性是存在的,分段送也好安排时间,晚上交通方便,APP更好管理。现在的爆仓是我们愿意看到的,不可能满足百分之百。我们主要上的是一托四,七十二个柜子,一托一、一托二的小区我们都还么有去上。

　　8、一排箱子是三万元,平时还有一些地面维护的成本在里面,是不是会有规模优势,未来到一个平衡面以后,每个月每个点需要多少成本?

　　其实三泰还有一个就是它有边际效益,在银行的压榨下开始了网格化的服务。我们在很多城市,比如说上海,我们根据银行的布点来网格化,把我们的工程师放在了网格里面,为他们提供七十二小时的服务。我们在网格化的工程师的服务的密度很高,化被动为主动,我们的技术服务团队是做的最好的,这是银行挑毛病都挑不出来的。我们速递易的安装和服务都有这个团队的参与,我们的技术团队是一个很好的资源。我们速递易的安装与银行的是不同的,银行的没有计划性,而这个团队可以很好地规划这个城市。这个产品为什么简单,并不是超市的柜子,我们把它看做是网络终端的一个产品。关于产品的维护管理,我们三泰有一只很好的队伍在那里。

　　9、最后一个问题,速递易网站上的数字是不是真实的,还是计算机自己跳的数字?

　　这个问题很好,我们接下来就是怎么来告诉大家这个数据是真实的。数据怎么产生,数据怎样管理,管理的机制,数据是怎样管理的,这一块是最重要的,我们现在已经开始着手把云计算、云存储做进来。我们这么多年与银行打交道,我们得到一个结论,就是说为什么相信三泰,相信速递易,其实我们应该告诉客户,我们怎样保护你的隐私、数据,怎样存储和使用你的数据。银行是怎样产生的,首先是保管,保管重要的东西,安全、有信用。所以说银行就是保管你的重要数据,然后告诉你是安全的,所以说可以告诉你三泰是一家可以信赖的公司,我们会公告我们的算法、管理机制和计算机制,这是很重要的,前段时间我们一直在说这件事情。所以说网站上的数据是真实的,大家可以看看是怎样产生的。

　　10、我想问一下,前段时间新闻上说,在成都这边四百个网点打包给了一个广告商,一个网点每个月两千五的广告费,是不是这样的?

　　去年我们与他们管理层有个要求,不能亏,去年成都速递易的投入没有亏,是有这样一笔收益,但是很短。

　　11、我想问一下广告费的收益能不能把初始的成本抵消?

　　我们在想一个问题,你说去年的广告,我们这边有收费,确实是有。我个人认为是有偶然性,我们速递易的盈利是可以复制的,我们用的就是这一万个点。

　　12、您怎么看这个三通一达的合作模式?

　　他们合作之间也有恩怨情仇,毕竟他们是竞争对手,我个人认为他们的联合体支持不了多久。我们一家公司做的话会很齐心,我们是第三方公司嘛,我是这样想的,答案会揭晓,你们耐心等待。

　　13、我也是速递易的客户,我觉得最重要的是竞争的问题,我们这边就是尽快的达到一万台。您是怎么看待巨头砸钱进来会怎么样,有没有这种考虑?

　　我们也在想BAT他们能不能进来,怎样进来,然后我们就想,我们能不能成为BAT。我们去学互联网,为了互联网去学习很多,我觉得永远超不过他们。如果我们颠覆性的,我们不怕竞争。

　　14、我看您在和万科谈,万科提了一个社区服务的理念,你们的箱子的话是不是像那种智慧社区的,一个是有没有与大的物业公司合作,另外一个有没有想过往智慧社区一类的方向考虑过?

　　我们没有和万科谈,只是和万科的董事长是朋友。我们没有与他们谈这个,因为我们不想与某一个地产谈,所有与地产商谈的都是物业,就是我们推出速递易,没有更深的了。当然保险公司,还有顺丰、京东,我们是一个开放的心态。