文化金融政策三箭齐发 5公司忙布局分食蛋糕(附股)

　　新政力推重组并购 三公司跨界"玩"文化

　　编者按：日前，国务院下发《关于进一步优化企业兼并重组市场环境的意见》，将取消、下放部分审批事项，同时简化审批程序。业内普遍预计，接踵而来的市场化改革，无疑将释放巨大制度红利，推动资本市场兼并重组迎来新一轮高潮。

　　统计显示，今年以来截至昨日，沪深两市上市公司共发生956起并购重组事件。其中，最吸引投资者眼球的是中南重工定增+投资10亿元收购大唐辉煌100%股权；熊猫烟花定增约6000万股收购华海时代100%股权；世纪华通拟定增+现金18亿元收购2家网游公司。可以看到，3家公司均在公布并购公告后，连续数日一字涨停，且这3家公司都是跨界到文化传媒行业中。

　　世纪华通

　　收购天游软件和七酷网络100%股权

　　去年10月18日停牌的世纪华通，1月22日复牌后，连续收出14个一字涨停板，累计大涨近280%，抢尽市场眼球，而大涨背后的导火索则是由于公司通过跨界并购进军网络游戏领域。

　　从公司最新发布的公告可以看出，公司拟定增+现金18亿元收购网游公司天游软件、七酷网络100%股权，其中，定增价格7.17元/股，现金支付3.9亿元。天游软件是中国领先的运动休闲竞技类网络游戏平台运营商、七酷网络已经完成多款精品网页游戏的开发并投入运营。

　　公开资料显示，世纪华通是国内领先的热交换系统塑料件生产商。公司属于汽车零部件二级供应商，主要从事各种汽车用塑料零部件及相关模具的研发、制造和销售，已形成以热交换系统塑料件为主打产品，空调系统、车灯系统、安全系统、内外饰件等各类塑料零部件以及散热器主片等金属件协同发展的业务格局。

　　公司年报显示，2013年，公司计划完成汽车塑料件产量11300万件，计划实现销售收入9.75亿元；公司实际完成汽车塑料件产量14206万件，完成计划的125. 72%，销售收入12.27亿元，完成计划的125.85%。汽车塑料件产品产销量同比增长32.6%和28.64%，主要空调系统和内外饰塑料件产品同比增长较大，金属件产品销销量售同比有所下降。公司汽车零部件制造产业2014年营业收入及净利润目标位较2013年增长10%至20%。

　　经过前期的14个一字涨停板大涨之后，世纪华通近期呈现震荡回落态势，有市场分析人士指出，公司股价走势出现回调走低并不意外，这主要由于在世纪华通收购天游软件和七酷网络的交易中，世纪华通和资产出卖人签订了业绩对赌协议，后者承诺天游软件2014年至2016年净利润分别不低于9000万元、11000万元和14000万元，七酷网络2014年至2016年净利润分别不低于9000万元、12400万元和16400万元。但天游软件和七酷网络的盈利恐怕难以达标。一方面，天游软件2012年和2013年净利润分别为3936万元和6103万元；七酷网络净利润分别为-707万元和1750万元；另一方面，它们的产品结构存在较大风险。

　　中南重工收购大唐辉煌100%股权

　　去年12月12日停牌的中南重工，3月19日复牌后，连续收出4个一字涨停板，背后大涨的逻辑同样是跨界并购。

　　公司公告称，拟不低于8.56元/股向王辉、中植资本等46名交易方定增约9651.54万股+约17382.79万元现金(拟不低于8.56元/股向中植资本全资子公司常州京控定增不超过约2030.70万股)购大唐辉煌100%股份(预估值约为10亿元，预估增值率为105.50%，交易价格不超过10亿元)。

　　据悉，大唐辉煌的主营业务为电视剧的制作、发行及其衍生业务。大唐辉煌投拍并获得发行许可的电视剧规模从2010年的1部29集，迅速扩张到2012年的8部251集，大唐辉煌2014年投拍并取得发行许可证的电视剧有望达到10部以上。

　　而中南重工公司则是国内最大的工业金属管件制造商，产品从管件逐步向法兰、管系及压力容器等延伸，拥有碳钢管件及法兰生产能力1.68万吨，不锈钢管件及法兰生产能力5300吨，管系产能3900吨，拥有进出口经营权，产品远销日本、韩国、欧洲、美国、新加坡等国家和地区，产品下游应用领域包括石化、船舶、电力、天然气等诸多行业。

　　从业绩看，公司最新发布的业绩快报显示，2013年每股收益0.20元，营业收入118894.19万元，同比增长69.22%；净利润5129.67万元，同比增长44.75%。2013年公司营业收入同比增长，扣除2013年新增金属大宗商品转口贸易业务收入55352.04万元的因素后，同比降低了9.56%。同时由于2012年公司确认了按照税务有关规定补缴了2004年至2008年这5年间所获减免所得税2553.06万元，导致报告期净利润同比增长了44.75%。

　　值得一提的是，在大唐辉煌40名自然人股东中，众多明星大腕纷纷"潜伏"，欲分羹这个十亿元巨资的并购"蛋糕"。如唐国强、冯远征、陈建斌、王姬、陈小艺等大牌明星均赫然在列。据公司重组预案披露，唐国强、陈建斌、王姬3位明星均持有大唐辉煌0.3%的股权，而冯远征、陈小艺两人的持股比例均为0.15%。

　　熊猫烟花收购华海时代100%股权

　　去年12月5日停牌的熊猫烟花，3月14日复牌后，连续收出4个一字涨停板，背后大涨逻辑同样是跨界并购。

　　公司公告称，拟以9.17元/股向万载华海定增约6000万股购买其所持华海时代100%股权。华海时代注册资本300万元，其主营业务为电视剧的制作和发行，截至2013年年底合并报表净资产账面价值约6006.72万元，预估值5.5亿元，增值率815.97%，2013年营业收入1.65亿元，净利润3839.88万元。本次交易完成后，公司将凭借全资子公司华海时代进军影视文化行业。

　　对于预估增值的原因，熊猫烟花表示，华海时代为精品电视剧策划、制作、发行企业，属于轻资产公司，其价值主要体现在企业的人才优势、运营模式、策划能力等无形资产。

　　熊猫烟花生产、销售的花炮数量位居全国第一位，主要出口国外。公司所在地湖南省出台了《湖南省烟花爆竹产业发展规划(2008-2015年)，这是目前国内惟一将烟花业明确定位为经济支柱产业的省级经济规划。公司生产烟花品种达3000余种，包括消费类烟花和专业类烟花，涵盖了几乎所有烟花类别，也是中国第一个专业焰火艺术燃放公司，公司现使用的WINDA、PANDA和熊猫等品牌在全球各主要烟花消费国家及国内市场享有很高的占有率和美誉度。

　　从业绩看，公司预计2013年全年净利润同比增长50%以上(2012年同期894.83万元)。2013年业绩有所增长，主要是公司转让湖南浏阳农村商业银行股份有限公司5%的股权，投资收益同比增加所致。

　　值得注意的是，华海时代自2011年起独自制作电视剧，目前主要产品为《箭在弦上》和《娘要嫁人》，这两部电视剧分别于2012年和2013年开始首轮发行，是华海时代最近两年主要的收入来源。华海时代目前有《爱情背面》、《吴川是个黄女孩》等5部电视剧的制作计划。公司表示，华海时代已与业内著名编剧严歌苓、刘誉等建立了长期战略合作关系，并在业内拥有较广泛的合作资源，其剧本创作能力能够有效保证公司精品剧战略实施。 (.证.券.日.报 .张.颖)