中国乳业变革大幕拉开 6股财源滚滚

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　　编者按：马年伊始，中国乳业可谓“锣鼓喧天，好戏连台”。先是国内乳业巨头们纷纷引进“外援”，随后，新版《婴幼儿配方乳粉生产许可审查细则》实施后的首批乳粉生产许可证正式向乳企发放。至于筹备许久的乳业兼并重组细则虽仍未正式出台，但丝毫不影响行业内的并购“战火”。不仅如此，随着国家放开“单独二胎”，多地已宣布试行该政策，这无疑将给国内奶粉市场带来利好。

　　“中国乳业格局今年肯定会有一个很大的变化。过去，我们说国产奶粉翻身几乎无望，但现在我们看到了希望。”乳业专家宋亮表示。

　　乳业翻身的关键一年

　　业内人士认为，中国乳业当下的行业变局具有里程碑意义，在伊利等行业龙头的领军之下，2014年将是打“翻身仗”的一年。

　　自2008年爆发三聚氰胺事件以来，如何恢复消费者对国产乳业的信心，一直是盘旋在中国乳业从业者心头的一个沉重话题。

　　“市场信心源于品质构建”，基于这一理念，以伊利为代表的中国乳企巨头们也进行了多方努力。此前国务院提出的“按药品管理办法监管婴幼儿奶粉质量”的要求，早已在一些大型奶粉生产企业得到了严格的执行。

　　拿伊利金海生产基地来说，这家工厂实现了全过程自动化，并采用了国际领先的全自动精准配料系统、膜过滤常温除菌技术，其全密闭的自动化包装车间，是按药品的GMP标准进行设计的，能有效防止污染。

　　耳听为虚、眼见为实。近年来，伊利等乳企还纷纷向社会各界人士打开工厂的大门，让人们感受国产奶粉的生产过程，亲眼见证企业在奶粉质量管控方面的严苛程度，帮助消费者重拾信心。

　　这种“用事实说话、润物细无声”的努力成效显著。近日，来自中国乳制品工业协会的报告称，协会连续三年对主流品牌月月抽检的合格率都在100%。国产婴幼儿乳粉产品质量稳定向好，占据着市场的主导地位，特别是主流品牌产品是消费者首选的对象。

　　自2013年下半年以来，中国乳业的振兴战略进一步上升至国家层面，政府重拳出击整顿全行业。包括《关于进一步加强婴幼儿配方乳粉质量安全工作的意见》、《婴幼儿配方乳粉生产许可细则(2013年版)》、《推动婴幼儿配方乳粉行业企业兼并重组工作方案》等在内的新政已经或即将落地。

　　“政策密集出台，有助于改善国内奶粉市场竞争环境，提升国产奶粉的品质，增强消费者对国产奶粉的信心，化解因消费者信心不足，造成市场向洋品牌一边倒的扭曲现象。对行业良性发展影响重大，对国产奶粉来说，这也是一次翻身的好机会。”宋亮说。

　　强者恒强将是大趋势

　　“整个乳品行业风气的逆转，对伊利等龙头企业是好事。行业越好对企业越有利。”宋亮指出。

　　这也是目前业界的普遍观点：随着中国乳业格局的大变，强者恒强也将成为一种大趋势，拥有更多优质奶源、更强的产品创新能力，产品品质更为稳定可靠的龙头企业将在市场竞争中占据更大的优势。

　　中投顾问食品行业研究员向健军表示：“对于像伊利这样的龙头企业来说，后来者与其之间的差距或将愈来愈大，因为大型乳企实力已经奠定，对上游牧场的控制、中游加工以及下游市场均有很强的控制力。”

　　齐鲁证券分析师王颖华认为，1月28日，习近平总书记到伊利集团视察，这显示出国家对乳制品行业的高度重视，也显示出对伊利集团的认可。

　　在其看来，乳制品行业正处于行业消费升级及政策大力支持两方面利好叠加之际。一方面行业产品结构升级态势明显，全行业2013年收入规模增长近13%，但高端乳制品收入规模增速近30%，远高于行业整体水平，消费升级以及对乳制品安全的重视带来了高端产品的快速放量，行业龙头明显受益于产品结构升级，盈利能力大幅提升。同时国家对于乳制品尤其是婴幼儿奶粉行业制定了更为严格的审查制度，大量中小企业面临着行业洗牌，市场将进一步集中到龙头企业上。

　　这从伊利股份日前的2013年业绩预告中可见一斑。公司预计2013年年度实现归属于上市公司股东的净利润与上年同期相比将增加80%左右。资料显示，上年同期，公司实现营收约420亿元，净利润为17.17亿元。

　　“我们坚定看好天时地利人和下伊利的龙头地位及稳健成长，公司是不可多得的战略性投资品种。”王颖华表示。