周四展望：重点布局十大板块优质股

　　机械军工周报：战略推荐军工、智能装备板块，加大油气服务设备行业配置

　　类别：行业研究机构：安信证券股份有限公司

　　1、本月组合：(航天电子、中航电子、机器人、巨星科技、杰瑞股份、中海油服、豪迈科技、安徽合力、潍柴重机、南风股份、烟台冰轮、大冷股份)新加入航天电子、中航电子、杰瑞股份

　　2、建议重点关注转型新兴行业：军工、智能装备是两大重点，油服企业进入配臵区间，传统行业关注优质企业转型及国企改革

　　国防军工：军工行业战略提升，抓住主战装备列装加速、资产整合深化和军民融合三条主线选择投资标的，近期马航事件等反应我国在卫星、雷达技术，海空远程作战等方向较薄弱，此外年报负面影响正逐步消除，重点推荐：航天电子、中航电子、海特高新、钢研高纳、中国卫星、四创电子等，建议关注航空动力、湘电股份、闽福发A.

　　智能装备：行业应用的深度和广度持续提升，内资企业集成优势明显。重点推荐机器人、汇川技术、豪迈科技、巨星科技，重点关注博实股份、上海机电。

　　油气装备：油气装备及服务板块近期回调幅度较大，主要受市场风格转换的影响，但驱动行业发展的持续高景气因素并未改变，近期行业回调凸显内在价值优势明显。我们认为国内油服市场化改革会加速，民营油服企业面临历史性机遇，推荐杰瑞股份、中海油服、海油工程、恒泰艾普，关注通源石油。

　　铁路设备：未来两年，铁路车辆需求集中释放，动车组迎来交付高峰，行业需求增长趋势明确；为了缓解经济下行压力，铁路等基建投资存在上调的预期，目前股价对应行业2014年动态市盈率12倍左右，海外出口市场订单加速增长，重点推荐中国北车、中国南车。

　　3、传统行业：已无趋势性大机会，关注国企改革和转型带来的机会传统机械下游减速明显，而且房地产新开工未来可能下滑，行业过剩产能严重，缺乏趋势性机会，但目前很多公司股价都已向PB回归，鉴于行业景气度阶段性底部，短期股价风险不大。

　　传统行业关注国企改革和转型带来的个股机会，重点关注安徽合力、南风股份、南方泵业、利君股份等。

　　4、上周重点报告邮件：中国重工：巨舰乘风，海疆破浪，买入-A.

　　中航电子：13年EPS略低于预期，14年业绩存在压力，买入-A.

　　中海油服：业绩增长符合预期，2014年值得期待，买入-A。闽福发A收购获批点评：全力转型军工，电磁安防龙头企业。

　　5、下周调研：

　　6、风险提示：宏观经济增速下行超预期；下游行业投资增速低预期

　　汽车和汽车零部件行业：强烈建议目前时点买入低估值的业绩类汽车股，同时降低主题股配置

　　类别：行业研究机构：中信建投证券股份有限公司

　　简评

　　市场回顾

　　本周汽车指数上涨0.02%，跑赢上证指数的-0.29%。

　　本周汽车子板块中乘用车涨幅最大，达2.82%，汽车零部件跌幅最大，为-2.56%。个股涨幅前五位分别为：上汽集团(8.86%)、中路股份(8.22%)、迪马股份(8.1%)、中国重汽(7.04%)、松芝股份(6.52%).

　　行业观点

　　本周上汽领涨行业，业绩类汽车股整体上涨，主题类股回调。我们重申观点，上汽的年报很可能成为汽车股行情的分水岭，低估值的业绩类汽车股将开始跑赢偏成长和主题类股票，且这一跑赢过程持续的时间及低估值龙头的上涨空间很可能超出市场预期，原因是龙头公司稳健的业绩表现及高比例分红在不确定的经济环境下提供了一种确定性投资收益路径(而这正是目前市场中最需要的)，同时国企改革、产品技术升级、国际市场开拓对优质龙头公司业绩增长前景的提升也将逐渐为市场认知。我们继续强烈建议买入长安汽车、上汽集团、华域汽车、福耀玻璃、潍柴动力、长城汽车，同时建议降低主题类股配置。

　　新车上市

　　本周新上市5款车型，其中A级轿车4款，分别为DS品牌的DS5LS、2014款比亚迪F3、标致308乐享版、长安汽车全新奔奔，B级轿车1款，为奔腾B90.

　　技术动向

　　NVIDIA全面进军汽车行业，Jetson平台

　　行业要闻

　　发改委下调油价：汽柴油各降0.1和0.11元

　　杭州出台限购、限行政策

　　3月汇丰制造业PMI预览值萎缩至48.1

　　广州拟推差异化停车收费治理拥堵状况

　　北京新能源建退出机制销量过低退出“目录”