京津冀一体化成经济增长第三极 六股最具满仓价值

　　福成五丰：农业“地主”的一体化机会

　　“实现京津冀协同发展是国家重大战略，农业协同发展是重要方面。”3月24日，农业部部长韩长赋在天津调研时指出：“国家将加大政府支持力度，积极发展都市型现代农业。”

　　“为京津冀地区、特别是首都市民的餐桌奉上健康安全的营养食品是我们义不容辞的责任。”谈及时下最为火爆的京津冀一体化，4月2日，福成五丰董秘宋宝贤显得很低调，“夯实农业发展基础，打造知名餐饮连锁品牌。除了在已有的主营上精耕细作外，福成五丰要在京津冀一体化、特别是三河新的城市发展中发挥上市公司的资源优势，紧紧地参与这一历史进程。”

　　利润增长超五成

　　尽管离4月12日的年报发布尚有一些时间，但福成五丰还是以净利润增长超过5成傲视食品类公司。

　　据福成五丰1月20日发布的业绩快报，公司2013年实现净利润8921.54万元，同比增幅52.92％，每股收益0.22元。

　　报告期内，福成五丰实现营业总收入10.3亿元，同比增长6.21％。公司称，其奶牛养殖分公司牛奶产量及肉制品分公司产品销量期内均有增加，且销售价格增长，同时速食品销售市场稳步增长，都提升了营业利润。此外，福成五丰还出售了部分资产，为利润总额的增长增加了份额。

　　“在去年餐饮业消费整体下滑的大背景下，福成五丰实现净利润同比增长50％实为不易。”世纪证券研究员李云光称，“净利润的增长表明福成五丰在产品质量控制和销售渠道建设上取得了长足进步。”

　　2013年12月14日，福成五丰完成了对福成餐饮和福成食品的定增收购。至此，公司全产业链打通。

　　“收购福成餐饮后，公司把经营终端市场作为未来发展方向。经营战略的转变不仅可以缓解肉牛散养对公司发展的制约，而且依靠高品质的产品为终端市场提供安全、健康食品，实现从品牌牛肉到品牌火锅的无缝对接，抓住目前大众餐饮快速发展的行业机会，充分发挥整合效应和协同效应，公司将面临新的发展机遇。”李云光指出。

　　“资产注入后，福成五丰的盈利能力将更加突出。”英大证券研究所所长叶旭晨表示，“根据注资时的审计报告，仅福成肥牛火锅，每年就将贡献净利润超过4000万元。保守估计，公司2014年业绩将增长超4成。”

　　据悉，今年以来，北京市领导多次强调，北京将力推京津冀农业协同发展，继续支持京津冀外埠蔬菜生产基地建设，发展一批畜禽、水产品外埠基地，提高农产品控制率。农业产业化中，京津冀区域的公司食品类公司还有三元股份、顺鑫农业等。

　　资料显示，福成五丰位于距离北京仅一河之隔的三河市，是一家主要从事奶牛及肉牛饲养、饲料加工、肉牛屠宰、食品加工等业务的公司，是国家九部委联合认定的农业产业化国家重点企业之一。公司在三河有2个养殖场，占地1200亩。

　　同时，福成五丰还是麦当劳牛肉供应商。

　　一体化契机

　　3月26日，河北省出台推进新型城镇化意见，廊坊市被定位为生态走廊，着力发展高端的环保型新兴产业。包括北京通州区、河北三河、香河、大厂等“北三县”在内，这块被称为“京东新区”的地方，未来将是北京的“浦东”。

　　此前，媒体报道显示，在京津冀一体化战略规划中，三河市——这个京东新区的核心城市将成为中国的物流、大数据和信息中心。

　　据悉，未来大物流、大数据和大信息三大中心都将落户三河。这一战略定位吸引了腾讯、阿里巴巴等两大网络巨头。

　　面对千载难逢的历史机遇，福成五丰将积极应对。笔者从公司方面获悉，除了继续深耕新型都市现代农业外，如何承接北京的产业转移，借势发展成为公司的头等大事。

　　除了养殖和食品加工业外，福成五丰大股东还在三河从事房地产开发和殡葬业，上述两个产业已颇具规模。根据未来三河的新定位，大股东有意加大房地产投资并适时切入养老业，养老地产将是公司发力的方向。

　　“养老服务与现代休闲农业正是福成五丰需要深耕细作的产业，也是公司转型升级的方向。从地产、养老服务，提供健康食品和殡葬，几乎涵盖了老年人的所有需求。”市值管理专家、经伦传成(北京)有限公司总经理胡延庚说，“大股东在培育好相关产业后可注入上市公司，或者直接以上市公司名义进行，这不仅给公司带来新的利润增长点，也将极大地提升公司估值。”

　　“福成五丰将受益于三河的巨大发展。”叶旭晨指出，“作为当地唯一一家上市公司，福成五丰在三河有1200亩土地储备，未来升值潜力巨大。此外，公司去年完成的定向增发，打通了全产业链，为后续的资本运作腾出了空间。”

　　“尽管身为河北的上市公司，但福成五丰的主要市场却是在北京，其福成肥牛系列食品和火锅更是为北京市民津津乐道，成为横跨京津冀三地最知名的食品品牌。”胡延庚说，“福成五丰目前市值不到30亿元，作为一家处在首都核心圈的食品连锁企业，其价值被严重低估。在京津冀一体化的巨大战略机遇面前，公司如能抢抓机遇，将打开巨大的发展空间。”