周二重点布局十大板块优质股

　　新能源汽车行业周报:特斯拉向中国用户交付首批models

　　类别：行业研究 机构：渤海证券股份有限公司

　　投资要点:

　　月初资金紧张局面缓和,管理层有维稳迹象,汽车橡胶制品板块跑赢大盘

　　月初资金紧张局面缓和,管理层有维稳迹象,汽车橡胶制品板块跑赢大盘。上证综指微涨0.86%,深证成指上涨1.28%,沪深300微涨0.91%。汽车橡胶制品板块上涨2.46,跑赢大盘1.55个百分点。

　　行业新闻

　　1)近期天胶价格大幅上涨,主要原因有:1)上半年天胶价格降幅比11年初天胶价格达到高点后上半年降幅还要大。根据季节性规律,空头获利平仓成为技术性需要。2)受橡胶收割季节性规律影响,ANRPC 成员国库存处于低位,国内保税区受资金影响导致库存持续下降。因此,从加速去库存的角度看,短期胶价也有反弹的诉求。而根据ANRPC 成员国前期大量新种橡胶树进入收割期来看,天胶长期仍将处于供过于求的状态。在全球经济复苏仍面临诸多不确定因素的背景下,天胶价格的大幅反弹将主要取决于宏观经济政策走向。综上所述,我们认为,这波天胶价格反弹走势在ANRPC 成员国6月陆续进入收割期以及美国退出QE 预期的阴影笼罩下或将不可持续。

　　2)中橡协称,国内轮胎行业准入条件有望在8月份出台,从绿色环保角度设置门槛以淘汰落后产能。绿色轮胎行业龙头风神股份有望优先受益。

　　3)中橡协称,正在制定国内的绿色轮胎标准。俗称国内绿色轮胎“标签法”。

　　公司新闻

　　1)黔轮胎A 发布2013年半年度业绩预告:预计2013年半年度归属于上市公司股东的净利润盈利6,848.94万元-9,131.92万元,比上年同期上升50%-100%;2)模塑科技发布2013半年度业绩预告:预计2013年半年度归属于上市公司股东的净利润盈利约12458.05万元-13703.86万元,同比增长400%-450%。

　　行业策略与个股推荐

　　根据以上分析,近期天胶价格反弹不具备中长期支撑。因此,橡胶制品行业仍将受益于低成本。我们认为,尽管下半年下游需求增长将弱于上半年,但成本端的改善依然可以推动板块业绩增长;另外,在美国QE 退出预期影响下,美元升值将推动行业出口增长,并增加汇兑收益。维持板块“看好”评