政策红利持续释放 “炒地图”蔓延至四大区域(附股)

　　山西：煤炭股业绩出现向上拐点迹象

　　本周，A股市场再度刮起炒地图的旋风，而此前一直“独善其身”的山西板块，此次亦加入到炒地图行列之中。据市场研究中心数据显示，在山西板块32只个股中，本周共有21只个股实现上涨，占比65.63%。除4月底刚刚摘星脱帽的山水文化本周大涨24.67%外，大同煤业(17.75%)、山煤国际(13.95%)等2只个股期间涨幅均超过10个百分点，而五矿稀土(9.20%)、晋西车轴(5.52%)、太钢不锈(4.68%)、山西证券(4.61%)、煤气化(4.35%)、西山煤电(4.34%)、潞安环能(4.22%)等个股亦获得超过4%的期间累计涨幅。

　　对于本周山西板块的整体上涨，分析人士表示，作为煤炭股最为集中的地域板块，山西板块的表现与煤炭股自然密不可分。近期“白菜价”的煤炭价格在底部实现反弹，对于利润率极低的煤炭上市公司业绩修复将起到极大推动，而相关个股的强势反弹亦铸就了山西板块炒地图行情。

　　4月底的调价会上，神华集团对5月份的月度长协价和现货价进行了5元/吨的上调，目前5500大卡动力煤的现货市场报价为553.8元/吨，长协客户价格为535元/吨。这是神华集团自2月底调价会上针对3月份的价格进行调整之后，连续两个月以来首次调价，也是其2014年内首次对价格作出上调。而另一方面，5月7日，在秦皇岛海运煤炭交易市场发布的环渤海地区发热量5500大卡动力煤的综合平均价格报收于534元/吨，环比上涨了2元/吨。

　　除煤炭价格小幅反弹的因素外，政策面上利好同样是重要因素。第一，4月22日，山西省政府研究部署进一步落实煤炭企业20条措施，加快煤炭资源税由从量计征到从价计征改革。会议要求加大清费立税工作力度，认真清理省级以上政府批准的收费项目，保留合理的，取消不合理的；对未经省级以上政府批准的涉煤收费项目一律取缔；按照国家统一部署，加快煤炭资源税由从量计征到从价计征改革。

　　第二，4月初，国家能源局发布的《关于做好2014年煤炭行业淘汰落后产能工作的通知》中要求，2014年我国将淘汰煤矿1725处，淘汰落后产能1.17亿吨。其中，关闭退出煤矿800处，涉及产能4070万吨；改造升级煤矿402处，涉及产能1766万吨；兼并重组煤矿523处，涉及产能5912万吨。

　　对此，分析人士表示，无论是从价计征改革，还是淘汰落后产能，均体现出监管层提高煤炭利用效率、减少资源浪费、稳定煤炭价格的决心与态度，而近期煤炭价格的企稳反弹也正是与此相吻合，后市相关个股或仍存涨升空间。

　　从整个山西板块的业绩方面来看，据相关上市公司一季报披露显示，大同煤业(446.95%)、太原重工(133.63%)、山西证券(96.74%)、同德化工(87.14%)、ST狮头(66.62%)、山水文化(49.21%)、通宝能源(48.73%)、亚宝药业(45.07%)、漳泽电力(44.48%)、太化股份(43.82%)等公司今年一季度归属母公司股东的净利润均获得较大涨幅。中期业绩方面，在5家已披露中报业绩预告的公司，仅有同德化工实现业绩预喜，公司预计2014年1月份至6月份净利润为5481.1万元至7864.18万元，同比增长15%至65%，去年同期净利润为4766.17万元。

　　对于行业整体投资，分析人士表示，区域内公司主要以从事传统行业为主，在改革、转型的大环境下，一些业绩表现较好或业绩出现向上拐点的公司或拥有更好的投资机会。