明日重点关注集合:一指标决定反弹成败 关注6板块

　　环保：减排严峻环保市场化正当时 荐5股

　　任务严峻,压力与机会并存

　　根据国家“十二五”规划,单位GDP能耗5年要累计下降16%。2011、2012、2013年单位GDP能耗分别下降了2%、3.6%、3.7%。要完成“十二五”减排指标,《行动方案》提出2014-2015年单位GDP能耗需逐年下降3.9%以上。《行动方案》同时指出,到2015年,节能环保产业总产值达到4.5万亿元,在对“十二五”剩余两年的节能减排工作施加压力的同时,再次强调行业面临巨大的发展空间。

　　八项措施促减排,再次强调“市场化”

　　《行动方案》共提出了八个大项指导节能减排降碳工作:1、大力推进产业结构调整;2、加快建设节能减排降碳工程;3、狠抓重点领域节能降碳;4、强化技术支撑;5、进一步加强政策扶持;6、积极推行市场化节能减排机制;7、加强监测预警和监督检查;8、落实目标责任。

　　在“推进产业结构调整”、“加强重点领域治理”等“常规措施”之外,《行动方案》充分强调了“市场化”的作用。在业务模式方面,明确提出“积极推行市场化节能减排机制”、“在污染减排重点领域加快推行环境污染第三方治理”;在价格政策方面,提出“落实差别电价和惩罚性电价政策及燃煤机组环保电价政策”、“完善污水处理费政策,研究将污泥处理费用纳入污水处理成本”、“完善垃圾处理收费方式,提高收缴率”等;同时,再次强调加强环境监测和监督检查,第三方运营将逐渐成为主流。生态文明制度建设的核心就是以市场化的手段解决环保问题,行业发展面临的问题在市场的作用下正在逐渐解决,向好趋势确定。

　　推荐关注脱硝、污水处理行业

　　此次《行动方案》提出量化要求的工作内容中,与环境保护直接相关的内容主要集中在推动火电、钢铁、水泥行业的脱硫、脱硝,以及污水处理两方面。

　　脱硝方面,《行动方案》提出要“完成3亿千瓦燃煤机组脱硝改造”,“6亿吨熟料产能的新型干法水泥生产线安装脱硝设施”。延续此前观点,认为脱硝行业的建设高峰将延续至2016年。

　　污水处理方面,《行动方案》提出要“新建日处理能力1600万吨的城镇污水处理设施”,“编制实施水污染防治行动计划,重点保护饮用水水源地、水质较好湖泊,重点治理劣五类等污染严重水体”,“加强地下水污染防治,加大农村、农业面源污染防治力度”。

　　随着《水污染防治行动规划》正式出台临近,预计高达2万亿的投资将为行业持续增长提供充足动力,同时关注处理提标带来的潜在机会。

　　经过近一个季度的盘整,目前环保板块已经基本消化去年大幅上涨带来的估值压力,多数公司订单及执行情况良好,中报可保持相对乐观预期。维持对环保行业“强于大市”的评级,推荐关注:瀚蓝环境、先河环保、雪迪龙、龙净环保、盛运股份。平安证券